| 1 |
亚马逊
AMZN · 美股
|
亚马逊：AWS 需求与 AI 承诺是真实的，但 230.86 美元仍要求投资者在没有安全边际的情况下，为一轮 2000 亿美元的资本开支周期出资2026年7月29日 |
持有 |
|
62/100
中等
|
2026年7月29日 |
| 2 |
Figma, Inc.
FIG · 美股
|
Figma：平台地位确实成立，但摊薄与最后一批解禁让安全边际归零2026年7月28日 |
观察 |
|
61/100
中等
|
2026年7月28日 |
| 3 |
Palantir Technologies Inc.
PLTR · 美股
|
Palantir 长期所有者视角研究2026年5月18日 |
观察 |
|
61/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 4 |
阳光电源股份有限公司
300274 · 深市
|
阳光电源：周期外壳下的高质量成长2026年6月27日 |
持有 |
|
60/100
中等
|
2026年6月27日 |
| 5 |
Atlassian Corporation
TEAM · 美股
|
Atlassian 深度研究：以 Jira 为核心的协作与开发软件平台2026年6月12日 |
持有 |
|
59/100
中等
|
2026年6月12日 |
| 6 |
宁德时代新能源科技股份有限公司
300750 · 深市
|
宁德时代（CATL）纵横框架深度研究2026年6月4日 |
谨慎买入 |
|
59/100
中等
|
2026年6月9日 |
| 7 |
TeraWulf
WULF · 美股
|
TeraWulf：Lake Mariner 是一座真实的稀缺电力园区，但 15.09 美元的股价已经假定执行大体成功2026年7月30日 |
观察 |
|
58/100
中等
|
2026年7月30日 |
| 8 |
Wix.com 有限公司
WIX · 美股
|
Wix.com：AI 最先在合作伙伴渠道现身，58.55 美元已计入一场披露证据尚不支持的永久性侵蚀2026年7月29日 |
谨慎买入 |
|
58/100
中等
|
2026年7月29日 |
| 9 |
Meta Platforms, Inc.
META · 美股
|
Meta Platforms 深度价值投资研究2026年5月19日 |
观察 |
|
58/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 10 |
台湾积体电路制造股份有限公司（台积电）
2330 · 台股
|
台积电：盈利已跑赢股价、滚动市盈率降至 28.1 倍，但 2,425 新台币的涨停收盘只留下有限的安全边际2026年7月31日 |
持有 |
|
57/100
中等
|
2026年7月31日 |
| 11 |
搏力谋控股
BEAN · SW
|
搏力谋控股：为 AI 冷却长坡定价的高质量 HVAC 复利公司2026年6月27日 |
观察 |
|
57/100
中等
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2026年6月27日 |
| 12 |
Broadcom Inc.
AVGO · 美股
|
博通 Broadcom 深度研究报告2026年6月3日 |
避免 |
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57/100
中等
|
2026年6月9日 |
| 13 |
腾讯控股有限公司
0700 · 港股
|
腾讯控股深度研究2026年5月28日 |
谨慎买入 |
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56/100
中等
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2026年6月10日 |
| 14 |
Arista Networks, Inc.
ANET · 美股
|
Arista Networks 数据中心交换机长期研究2026年5月23日 |
观察 |
|
56/100
中等
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2026年6月11日 |
| 15 |
Shopify Inc.
SHOP · 美股
|
Shopify 商业基础设施平台研究2026年5月23日 |
观察 |
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56/100
中等
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2026年6月11日 |
| 16 |
MercadoLibre, Inc.
MELI · 美股
|
MercadoLibre 长期企业所有者视角投资分析2026年5月22日 |
观察 |
|
56/100
中等
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2026年6月11日 |
| 17 |
中际旭创股份有限公司
300308 · 深市
|
中际旭创深度价值投资研究2026年5月21日 |
观察 |
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56/100
中等
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2026年6月10日 |
| 18 |
超威半导体
AMD · 美股
|
AMD：机架级 AI 故事变得更可信，但 495 美元已经把长期稳固的二号平台地位提前定价2026年7月29日 |
避免 |
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55/100
中等
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2026年7月30日 |
| 19 |
康龙化成（北京）新药技术股份有限公司
300759 · 深市
|
康龙化成：订单动能回归，平台仍待完成2026年7月3日 |
持有 |
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55/100
中等
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2026年7月3日 |
| 20 |
argenx SE
ARGX · 美股
|
argenx（ARGX.US / ARGX.BR）横纵研报2026年6月9日 |
观察 |
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55/100
中等
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2026年6月10日 |
| 21 |
Sea Limited / 冬海集团
SE · 美股
|
Sea Limited(SE.US) 横纵研报2026年6月9日 |
观察 |
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55/100
中等
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2026年6月10日 |
| 22 |
Astera Labs, Inc.
ALAB · 美股
|
Astera Labs(ALAB) 横纵研报2026年6月5日 |
观察 |
|
55/100
中等
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2026年6月10日 |
| 23 |
Eli Lilly and Company
LLY · 美股
|
Eli Lilly 深度价值研究：好公司的过高价格2026年5月25日 |
观察 |
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55/100
中等
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2026年6月10日 |
| 24 |
Fortinet, Inc.
FTNT · 美股
|
Fortinet 长期企业所有者视角投资分析2026年5月22日 |
观察 |
|
55/100
中等
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2026年6月11日 |
| 25 |
Arm Holdings plc
ARM · 美股
|
Arm Holdings 深度价值投资分析2026年5月21日 |
观察 |
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55/100
中等
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2026年6月10日 |
| 26 |
Veeva Systems Inc.
VEEV · 美股
|
Veeva Systems 深度价值投资研究2026年5月28日 |
观察 |
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54/100
中等
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2026年6月10日 |
| 27 |
CrowdStrike Holdings, Inc.
CRWD · 美股
|
CrowdStrike 深度价值投资分析2026年5月21日 |
观察 |
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54/100
中等
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2026年6月10日 |
| 28 |
信达生物制药
1801 · 港股
|
信达生物：中国商业化平台是真的，但股价已经预支了减重这条第二曲线2026年7月28日 |
持有 |
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53/100
中等
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2026年7月28日 |
| 29 |
西卡集团
SIKA · SW
|
西卡：周期低压中的优质复利型并购整合者2026年6月27日 |
持有 |
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53/100
中等
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2026年6月27日 |
| 30 |
施特劳曼控股公司
STMN · SW
|
施特劳曼控股公司：价格要求较高的牙科平台龙头2026年6月27日 |
持有 |
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53/100
中等
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2026年6月27日 |
| 31 |
monday.com Ltd.
MNDY · 美股
|
monday.com：盈利的工作操作系统，却被当作已经崩坏来定价2026年6月17日 |
谨慎买入 |
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53/100
中等
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2026年6月18日 |
| 32 |
HEICO Corporation
HEI · 美股
|
HEICO Corporation 深度研究2026年6月15日 |
持有 |
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53/100
中等
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2026年6月15日 |
| 33 |
百度集团股份有限公司（Baidu, Inc.）
BIDU · 美股
|
百度深度研究2026年6月12日 |
观察 |
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53/100
中等
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2026年6月12日 |
| 34 |
Credo Technology Group Holding Ltd
CRDO · 美股
|
Credo(CRDO) 横纵研报2026年6月5日 |
观察 |
|
53/100
中等
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2026年6月10日 |
| 35 |
Apollo Global Management, Inc.
APO · 美股
|
Apollo Global Management 另类资管复合平台研究2026年5月23日 |
观察 |
|
53/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 36 |
Zscaler, Inc.
ZS · 美股
|
Zscaler 长期所有者视角研究2026年5月23日 |
观察 |
|
53/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 37 |
ASML Holding N.V.
ASML · 美股
|
ASML Holding NV 长期企业所有者视角研究2026年5月20日 |
观察 |
|
53/100
中等
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2026年6月10日 |
| 38 |
Kaspi.kz JSC
KSPI · 美股
|
Kaspi.kz 深度价值投资研究2026年5月18日 |
观察 |
|
53/100
中等
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2026年6月11日 |
| 39 |
Oracle
ORCL · 美股
|
Oracle：AI 建设把自由现金流压到负 237 亿美元，119.90 美元已近合理却仍无安全边际2026年7月28日 |
持有 |
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52/100
中等
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2026年7月28日 |
| 40 |
深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司
300760 · 深市
|
迈瑞医疗：转型是真的，价格也不便宜2026年7月19日 |
持有 |
|
52/100
中等
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2026年7月19日 |
| 41 |
安集微电子科技（上海）股份有限公司
688019 · 沪市
|
安集科技：高质量复利型公司，但公司好于股票2026年6月29日 |
观察 |
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52/100
中等
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2026年6月30日 |
| 42 |
GSK plc
GSK · 美股
|
GSK plc：重塑后的生物制药公司，抢跑专利悬崖2026年6月27日 |
持有 |
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52/100
中等
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2026年6月27日 |
| 43 |
Constellation Software Inc.
CSU · 东京
|
Constellation Software：满价位上的复利机器2026年6月17日 |
持有 |
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52/100
中等
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2026年6月18日 |
| 44 |
On Holding（昂跑）
ONON · 美股
|
On Holding：优质增长，已按完美定价2026年6月17日 |
持有 |
|
52/100
中等
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2026年6月18日 |
| 45 |
Reddit, Inc.
RDDT · 美股
|
Reddit 深度研究2026年6月15日 |
持有 |
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52/100
中等
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2026年6月15日 |
| 46 |
美图公司
1357 · 港股
|
美图公司：影像订阅跑通之后的兑现考验2026年6月14日 |
持有 |
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52/100
中等
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2026年6月15日 |
| 47 |
药明生物 WuXi Biologics (Cayman) Inc.
2269 · 港股
|
药明生物深度研究：制造兑现走在前、估值被地缘折价拽住的生物药 CRDMO2026年6月12日 |
持有 |
|
52/100
中等
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2026年6月12日 |
| 48 |
株式会社迪思科
6146 · TSE
|
迪思科长期企业所有者视角研究2026年6月9日 |
观察 |
|
52/100
中等
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2026年6月9日 |
| 49 |
东京电子
8035 · TSE
|
东京电子深度研究2026年6月3日 |
持有 |
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52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 50 |
Corpay, Inc.
CPAY · 美股
|
Corpay 价值投资深度研究2026年5月29日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 51 |
KKR & Co. Inc.
KKR · 美股
|
KKR 价值投资深度研究2026年5月26日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 52 |
Interactive Brokers Group, Inc.
IBKR · 美股
|
Interactive Brokers 长期所有者视角研究2026年5月25日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 53 |
Blackstone Inc.
BX · 美股
|
Blackstone 深度价值投资分析2026年5月24日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 54 |
Ares Management Corporation
ARES · 美股
|
Ares Management 另类资管平台深度研究2026年5月23日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 55 |
Synopsys, Inc.
SNPS · 美股
|
Synopsys 长期所有者视角研究2026年5月23日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 56 |
Workday, Inc.
WDAY · 美股
|
Workday 长期所有者视角研究2026年5月23日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 57 |
Datadog, Inc.
DDOG · 美股
|
Datadog 价值投资深度研究2026年5月22日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 58 |
Intuitive Surgical, Inc.
ISRG · 美股
|
Intuitive Surgical 长期企业所有者视角研究报告2026年5月22日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 59 |
KLA Corporation
KLAC · 美股
|
KLA Corporation 深度价值投资分析2026年5月22日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 60 |
Autodesk, Inc.
ADSK · 美股
|
Autodesk 深度价值投资分析2026年5月21日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 61 |
Axon Enterprise, Inc.
AXON · 美股
|
Axon Enterprise 深度价值投资分析2026年5月21日 |
观察 |
|
52/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 62 |
泡泡玛特国际集团
9992 · 港股
|
泡泡玛特长期价值投资深度研究2026年5月19日 |
观察 |
|
52/100
中等
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2026年6月11日 |
| 63 |
Novo Nordisk A/S
NVO · 美股
|
Novo Nordisk 长期所有者视角研究2026年5月17日 |
观察 |
|
52/100
中等
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2026年6月11日 |
| 64 |
FUJIMI INCORPORATED
5384 · TSE
|
Fujimi：CMP 与硅晶圆抛光材料的隐形冠军，但 3,680 日元已经把未来几年的成功预支了不少2026年7月29日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年7月29日 |
| 65 |
美团
3690 · 港股
|
美团：盈利暂时受损的高质量平台2026年7月1日 |
持有 |
|
51/100
中等
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2026年7月1日 |
| 66 |
国电南瑞科技股份有限公司
600406 · 沪市
|
国电南瑞：电网控制龙头，优质已被定价2026年6月27日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月27日 |
| 67 |
江苏恒瑞医药股份有限公司
600276 · 沪市
|
恒瑞医药：堡垒型创新平台，但 50 元已提前支付升级溢价2026年6月26日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月26日 |
| 68 |
凯莱英医药集团（天津）股份有限公司
002821 · 深市
|
凯莱英：久经验证的小分子 CDMO 正转向新分子模式，估值已计入成功预期2026年6月24日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月24日 |
| 69 |
Sartorius AG
SRT3 · XETRA
|
Sartorius AG：高质量生物工艺复苏已反映在价格中2026年6月19日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月19日 |
| 70 |
JFrog Ltd.
FROG · 美股
|
JFrog：软件供应链，估值已计入成功2026年6月17日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月18日 |
| 71 |
阿斯利康 AstraZeneca PLC
AZN · 美股
|
阿斯利康 AstraZeneca 深度研究2026年6月15日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月15日 |
| 72 |
快手科技 Kuaishou Technology
1024 · 港股
|
快手科技 Kuaishou 深度研究2026年6月14日 |
谨慎买入 |
|
51/100
中等
|
2026年6月14日 |
| 73 |
株式会社日立制作所 Hitachi, Ltd.
6501 · TSE
|
日立 Hitachi 深度研究2026年6月14日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月14日 |
| 74 |
速腾聚创 RoboSense Technology Co., Ltd.
2498 · 港股
|
速腾聚创深度研究：车载与机器人双轮驱动的激光雷达供应商2026年6月12日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月12日 |
| 75 |
基恩士 KEYENCE Corporation
6861 · TSE
|
基恩士 KEYENCE 深度研究2026年6月12日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月13日 |
| 76 |
Eurofins Scientific SE
ERF · 巴黎
|
欧陆科学 (Eurofins Scientific SE, ERF.PA) 横纵研报2026年6月8日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 77 |
Safran SA
SAF · 巴黎
|
赛峰集团 (Safran SA, SAF.PA) 横纵研报2026年6月8日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 78 |
Snowflake Inc.（雪花）
SNOW · 美股
|
Snowflake(SNOW.US) 横纵研报2026年6月8日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 79 |
瑞幸咖啡(Luckin Coffee, Inc.)
LKNCY · 美股
|
瑞幸咖啡 横纵分析：估值重塑中的中国咖啡领导者2026年6月4日 |
持有 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 80 |
Insulet Corporation
PODD · 美股
|
Insulet Corporation 长期所有者视角研究2026年5月31日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 81 |
ResMed Inc.
RMD · 美股
|
ResMed 长期所有者视角研究2026年5月28日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 82 |
Texas Pacific Land Corporation
TPL · 美股
|
Texas Pacific Land 深度价值投资研究2026年5月28日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 83 |
ServiceNow, Inc.
NOW · 美股
|
ServiceNow 价值投资研究2026年5月25日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 84 |
S&P Global Inc.
SPGI · 美股
|
S&P Global 长期所有者视角研究2026年5月25日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 85 |
Netflix, Inc.
NFLX · 美股
|
Netflix 长期企业所有者视角研究2026年5月22日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 86 |
Cadence Design Systems, Inc.
CDNS · 美股
|
Cadence Design Systems 深度价值投资分析2026年5月21日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月10日 |
| 87 |
Marvell Technology, Inc.
MRVL · 美股
|
Marvell Technology 长期价值投资深度研究2026年5月19日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 88 |
Duolingo, Inc.
DUOL · 美股
|
Duolingo 长期所有者视角研究2026年5月18日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 89 |
Cloudflare, Inc.
NET · 美股
|
Cloudflare 长期所有者视角研究2026年5月17日 |
观察 |
|
51/100
中等
|
2026年6月11日 |
| 90 |
Procore Technologies, Inc.
PCOR · 美股
|
Procore Technologies：经营杠杆终于显形，但相当于收入 16% 的股权激励费用让 48.82 美元只算合理、不算便宜2026年7月30日 |
持有 |
|
50/100
中等
|
2026年7月30日 |
| 91 |
百济神州（BeOne Medicines Ltd.）
ONC · 美股
|
百济神州：肿瘤药领域的真赢家，但股价已经计入更多2026年7月14日 |
持有 |
|
50/100
中等
|
2026年7月14日 |
| 92 |
UCB SA
UCB · BR
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UCB SA：已经重估的专科生物制药成长平台2026年6月29日 |
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2026年6月29日 |
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康方生物
9926 · 港股
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康方生物：商业化阶段抗体创新者，股价仍由依沃西单抗全球期权价值定价2026年6月24日 |
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2026年6月24日 |
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双鸿科技股份有限公司
3324 · TWO
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Auras Technology：沿 AI 液冷价值链上行的散热厂商2026年6月20日 |
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中等
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2026年6月20日 |
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纽约时报公司
NYT · 美股
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纽约时报公司：捆绑经济学已被充分定价2026年6月17日 |
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中等
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2026年6月18日 |
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北方华创(NAURA)
002371 · 深市
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北方华创 SUN-R 投资分析2026年6月16日 |
观察 |
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2026年6月16日 |
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HubSpot, Inc.
HUBS · 美股
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HubSpot 深度研究2026年6月15日 |
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2026年6月15日 |
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网易公司 NetEase, Inc.
NTES · 美股
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网易 NetEase 深度研究2026年6月15日 |
持有 |
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中等
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2026年6月15日 |
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罗布乐思公司 Roblox Corporation
RBLX · 美股
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Roblox Corporation 深度研究2026年6月15日 |
观察 |
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中等
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2026年6月15日 |
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Mobileye Global Inc.
MBLY · 美股
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Mobileye 深度研究2026年6月12日 |
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2026年6月12日 |