Industrias
Precious Metals (Gold Royalties & Streaming)
Todos los análisis de Precious Metals (Gold Royalties & Streaming) — 4 análisis.
44/100
28Buffett
OR Royalties: A Mid-Tier Royalty Franchise Re-Rating With Visible Growth, Priced Around Fair Value
OR Royalties is a mid-tier precious-metals royalty and streaming company anchored by a 3-5% NSR on the Tier-1 Canadian Malartic mine, with 196 interests and 23 producing assets. 2025 revenue jumped 45% to US$277.4 million on a soaring realized gold price and the company finished the year debt-free, while the 2030 outlook of 120,000-135,000 GEOs is backed by named projects rather than blue-sky exploration; yet much of the earnings step-up is gold-price torque and Canadian Malartic still dominates the story. Rating Hold: a genuinely improving franchise re-rating with visible growth, but priced around fair value, with a defensible entry only in the low-to-mid US$20s, below the conservative fair value of US$28.
48/100
24Buffett
Triple Flag Precious Metals: compuesto de calidad, ya plenamente valorado
Triple Flag es un financiador de streaming y royalties centrado en oro que aporta capital a mineras y recibe metal durante años bajo términos fijos, con una cartera de 242 activos, margen de activos de 93% y muy poca carga operativa. Los ingresos de FY2025 alcanzaron US$388.7 millones y el flujo de caja operativo US$312.8 millones, pero a US$30.05 la acción cotiza por encima de su zona ideal de compra, con Northparkes solo en 26% del NAV de consenso. Calificación Vigilar: un compounder de alta calidad todavía en transición hacia escala sénior, atractivo por calidad pero aún no por precio.
47/100
37Buffett
Análisis en profundidad de Royal Gold
Royal Gold es una plataforma de royalties y streaming de metales preciosos que aporta capital inicial a cambio de flujos y regalías mineras vinculadas a activos durante décadas. En 2025, el margen EBITDA ajustado alcanzó 82%, 39 empleados gestionaron 367 participaciones, los ingresos fueron de $1.03 mil millones, el flujo de caja operativo fue de $705 millones, el beneficio neto fue de $466 millones, y el stream de Kansanshi junto con las operaciones Sandstorm/Horizon ampliaron la base de activos aunque añadieron dilución. Calificación de investigación Mantener: un compuesto maduro de caja, con alta calidad de negocio y apalancamiento al precio del oro, pero el precio actual es una zona razonable de tenencia más que un punto ideal de entrada.
48/100
Franco-Nevada Zen Horizon Framework In-Depth Research
Franco-Nevada is one of the global leaders in gold royalty and streaming, earning top-line exposure to third-party mines rather than operating mines itself. Its portfolio of more than 400 royalties and metal streams supports an EBITDA margin of about 91%, zero debt, and 19 consecutive years of dividend increases, making it one of the strongest business models in mining. Research rating Watch: a superb business, but today's mix of historically high gold prices, the highest peer-group valuation, and a narrowing leadership premium leaves too little margin of safety.