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Precious Metals (Gold Royalties & Streaming)
Todas as análises de Precious Metals (Gold Royalties & Streaming) — 4 análises.
44/100
28Buffett
OR Royalties: A Mid-Tier Royalty Franchise Re-Rating With Visible Growth, Priced Around Fair Value
OR Royalties is a mid-tier precious-metals royalty and streaming company anchored by a 3-5% NSR on the Tier-1 Canadian Malartic mine, with 196 interests and 23 producing assets. 2025 revenue jumped 45% to US$277.4 million on a soaring realized gold price and the company finished the year debt-free, while the 2030 outlook of 120,000-135,000 GEOs is backed by named projects rather than blue-sky exploration; yet much of the earnings step-up is gold-price torque and Canadian Malartic still dominates the story. Rating Hold: a genuinely improving franchise re-rating with visible growth, but priced around fair value, with a defensible entry only in the low-to-mid US$20s, below the conservative fair value of US$28.
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24Buffett
Triple Flag Precious Metals: compounder de qualidade, preço já refletido
A Triple Flag é uma financiadora de streaming e royalties focada em ouro, que financia mineradoras e recebe metal por anos em termos fixos, operando uma carteira de 242 ativos com margem de ativos de 93% e pouco atrito operacional. A receita do FY2025 chegou a US$388.7 milhões, com fluxo de caixa operacional de US$312.8 milhões, mas a US$30.05 a ação negocia acima de sua zona ideal de compra, com Northparkes sozinho representando 26% do NAV consensual. Rating Observar: um compounder de alta qualidade ainda em transição para escala sênior, atraente pela qualidade, mas ainda não pelo preço.
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37Buffett
Pesquisa aprofundada sobre a Royal Gold
A Royal Gold é uma plataforma de royalties e streaming de metais preciosos que troca capital antecipado por décadas de fluxos de metal e royalties vinculados a minas. Em 2025, a margem EBITDA ajustada chegou a 82%, 39 funcionários administravam 367 participações, a receita foi de $1.03 bilhão, o fluxo de caixa operacional foi de $705 milhões, o lucro líquido foi de $466 milhões, e o stream de Kansanshi mais os acordos Sandstorm/Horizon ampliaram a base de ativos ao mesmo tempo em que trouxeram diluição. Classificação da pesquisa: Manter; trata-se de uma compounder madura de caixa, com alta qualidade de negócio e alavancagem ao preço do ouro, mas o preço atual representa mais uma zona razoável de manutenção do que um ponto ideal de entrada.
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Franco-Nevada Zen Horizon Framework In-Depth Research
Franco-Nevada is one of the global leaders in gold royalty and streaming, earning top-line exposure to third-party mines rather than operating mines itself. Its portfolio of more than 400 royalties and metal streams supports an EBITDA margin of about 91%, zero debt, and 19 consecutive years of dividend increases, making it one of the strongest business models in mining. Research rating Watch: a superb business, but today's mix of historically high gold prices, the highest peer-group valuation, and a narrowing leadership premium leaves too little margin of safety.