Branchen
Precious Metals (Gold Royalties & Streaming)
Alle Analysen in Precious Metals (Gold Royalties & Streaming) — 4 Analysen.
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28Buffett
OR Royalties: A Mid-Tier Royalty Franchise Re-Rating With Visible Growth, Priced Around Fair Value
OR Royalties is a mid-tier precious-metals royalty and streaming company anchored by a 3-5% NSR on the Tier-1 Canadian Malartic mine, with 196 interests and 23 producing assets. 2025 revenue jumped 45% to US$277.4 million on a soaring realized gold price and the company finished the year debt-free, while the 2030 outlook of 120,000-135,000 GEOs is backed by named projects rather than blue-sky exploration; yet much of the earnings step-up is gold-price torque and Canadian Malartic still dominates the story. Rating Hold: a genuinely improving franchise re-rating with visible growth, but priced around fair value, with a defensible entry only in the low-to-mid US$20s, below the conservative fair value of US$28.
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24Buffett
Triple Flag Precious Metals: Qualitäts-Compounder, vollständig eingepreist
Triple Flag ist ein auf Gold fokussierter Streaming- und Royalty-Finanzierer, der Minenbetreiber finanziert und über Jahre Metall zu festen Konditionen vereinnahmt; das Portfolio umfasst 242 Assets bei einer Asset-Marge von 93% und sehr geringem operativem Reibungsverlust. Der Umsatz erreichte im Geschäftsjahr 2025 US$388.7 Millionen, der operative Cashflow US$312.8 Millionen, doch bei US$30.05 liegt die Aktie über der idealen Kaufzone, während Northparkes allein 26% des Konsens-NAV ausmacht. Rating Beobachten: ein hochwertiger Compounder auf dem Weg zur Senior-Skala, qualitativ attraktiv, preislich aber noch nicht.
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37Buffett
Royal Gold Tiefenanalyse
Royal Gold ist eine Royalty- und Streaming-Plattform fuer Edelmetalle, die Vorabkapital gegen ueber Jahrzehnte laufende, minengebundene Metallstreams und Royalties tauscht. 2025 erreichte die bereinigte EBITDA-Marge 82%, 39 Mitarbeiter verwalteten 367 Beteiligungen, der Umsatz lag bei 1.03 Milliarden USD, der operative Cashflow bei 705 Millionen USD, der Nettogewinn bei 466 Millionen USD, und der Kansanshi-Stream sowie die Sandstorm/Horizon-Transaktionen verbreiterten die Asset-Basis bei gleichzeitiger Verwaesserung. Research-Rating Halten: ein reifer Cash-Compounder mit hoher Geschaeftsqualitaet und Hebel auf den Goldpreis, dessen aktueller Kurs eher eine angemessene Haltezone als einen idealen Einstiegspunkt darstellt.
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Franco-Nevada Zen Horizon Framework In-Depth Research
Franco-Nevada is one of the global leaders in gold royalty and streaming, earning top-line exposure to third-party mines rather than operating mines itself. Its portfolio of more than 400 royalties and metal streams supports an EBITDA margin of about 91%, zero debt, and 19 consecutive years of dividend increases, making it one of the strongest business models in mining. Research rating Watch: a superb business, but today's mix of historically high gold prices, the highest peer-group valuation, and a narrowing leadership premium leaves too little margin of safety.