Aerospace & Defense
Todos los análisis de Aerospace & Defense — 2 análisis.
HEICO nació en las piezas de repuesto certificadas FAA-PMA y la electrónica de alta fiabilidad, y ha convertido el mercado de posventa aeronáutico en una plataforma de crecimiento compuesto mediante una cadencia constante de adquisiciones complementarias. En el ejercicio 2025 sus dos segmentos, Flight Support y Electronic Technologies, aportaron en torno a 3.117 mil millones y 1.413 mil millones de dólares de ingresos con una calidad de primer nivel; pero a 331.61 dólares la acción cotiza cerca de 50 veces beneficios, muy por encima del par TransDigm, que ronda 31 veces, lo que prácticamente no deja margen de seguridad. Calificación Mantener: una gran empresa a un precio caro, que conviene recomprar en la zona de entrada ideal de 235 a 260 dólares.
Airbus es uno de los dos fabricantes dominantes de aviones civiles con base europea, y monetiza las entregas de A320neo/A350, los servicios de ciclo de vida y los programas de defensa y espacio. En 2025 generó ingresos de EUR 73.4 mil millones, flujo de caja libre antes de financiación a clientes de EUR 4.57 mil millones y caja neta de EUR 12.2 mil millones, pero las débiles entregas de Q1 2026 llevaron el flujo de caja a terreno negativo y el objetivo anual de 870 aviones exige unas 87 entregas mensuales en H2; a EUR 179.28, la acción cotiza cerca de 25x PE adelantado y no está barata. Calificación del informe Mantener: una vaca lechera madura y de alta calidad, pero la acción ya paga por la reparación de la ejecución, no ofrece margen de seguridad actual y merece esperarse a un mejor punto de entrada.