Aerospace & Defense
Вся аналитика по отрасли Aerospace & Defense — 2 материалов.
HEICO начинала с заменных деталей по сертификату FAA-PMA и высоконадёжной электроники, а затем превратила авиационный послепродажный рынок в платформу сложного роста за счёт размеренного потока встроенных поглощений. В FY2025 два её сегмента, Flight Support и Electronic Technologies, принесли выручку примерно 3.117 миллиарда и 1.413 миллиарда долларов первоклассного качества; однако при цене 331.61 доллара акция торгуется около 50 прибылей, намного выше показателя сопоставимой TransDigm в районе 31, не оставляя почти никакого запаса прочности. Рейтинг Держать: отличная компания по дорогой цене, которую стоит докупать в идеальной зоне входа от 235 до 260 долларов.
Airbus является одним из двух доминирующих европейских производителей гражданских самолетов и монетизирует поставки A320neo/A350, сервис жизненного цикла, а также оборонные и космические программы. В 2025 году компания получила EUR 73.4 миллиардов выручки, EUR 4.57 миллиардов свободного денежного потока до клиентского финансирования и EUR 12.2 миллиардов чистой денежной позиции, но слабые поставки в Q1 2026 увели денежный поток в минус, а годовая цель 870 самолетов требует около 87 поставок в месяц во H2; при EUR 179.28 акция торгуется примерно по 25x forward PE и не выглядит дешевой. Рейтинг отчета: Держать; это качественная зрелая денежная корова, но текущая цена уже оплачивает восстановление исполнения, не дает запаса прочности и лучше подходит для ожидания более выгодной точки входа.