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전기차 구동 배터리와 에너지저장 배터리 양대 부문에서 세계 1위를 차지한 기업이다. FY2025 매출은 4237억 위안, 모회사 귀속 순이익은 722억 위안(+42%), ROE는 약 25%, 순현금은 3335억 위안에 달했으며, 가격 전쟁을 거치는 동안 시장 점유율과 매출총이익률이 모두 역행 상승했다. A주는 약 30%에 가까운 이익 성장에 대해 후행 PER 약 24배, 선행 PER 약 20배에 거래되어 밸류에이션은 싸다기보다 적정한 수준이며, 지정학(1260H/IRA), 산업 과잉 공급, 대주주 매도가 주요 리스크다. 등급은 신중 매수: 적정한 가격에 매겨진 고품질 제조 컴파운더로, 현재 수준에서 추격 매수하기보다 조정 시 분할 매집할 가치가 있다.
