산업 밸류체인 테마

AI 공급망

종목 208개

EDA·칩·제조에서 클라우드·기반 모델·최종 애플리케이션까지 이어지는 전체 가치 흐름

에너지·전력 공급망

종목 159개

AI 인프라의 다음 병목은 '칩'에서 '전력'으로 옮겨가고 있다: 천연가스와 우라늄에서 시작해 가스터빈, 원자력/SMR, 변압기와 해저케이블, 에너지 저장, 그리고 마지막으로 전자를 데이터홀까지 보내는 단계에 이르기까지, 컴퓨팅 가동의 메인 스위치를 누가 쥐고 있는가

귀금속 밸류체인

종목 122개

금, 은, 백금족 금속(PGM): 탐사 광산 채굴 현장부터 정련, 로열티, 트레이딩, 최종 수요까지 이어지는 완전한 가치 흐름

구현형 AI(Embodied AI) · 로봇 공급망

종목 121개

병목은 빠르게 발전하는 AI '두뇌'가 아니라 로봇의 '몸체'다: 감속기, 스크류, 모터, 힘 감지, 완성기, 그리고 모든 OEM이 사야 하는 부품을 공급하는 업체들

암 · 희귀질환 · 난치성 프런티어

종목 108개

표적/면역/세포/유전자/핵산/방사성의약품: 미충족 수요가 큰 질환에 도전하는 프런티어 치료 양식과 이를 구축하는 글로벌 및 중국 기업들의 지도

바이오제약 공급망

종목 101개

AI는 신약 후보물질의 폭발적 증가를 불러왔고, 병목을 '약을 떠올리지 못한다'에서 '충분히 빠르게 검증하지 못한다, 충분히 빠르게 제조하지 못한다'로 옮겨놓았다. 이 테마는 분자 설계에서 검증 역량과 바이오 제조를 거쳐 최종 제약사에 이르기까지 공급망 전체를 다루며, 누구나 검증하고 규모를 확장하도록 돕는 공통 병목 지점에 초점을 맞춘다(반대로 설계 단과 완제품 단에서는 참여자가 많아 서로의 마진을 깎아낸다).

전 산업의 틈새 챔피언

종목 90개

좁은 영역을 장악하고 글로벌 1위 또는 3위 이내에 들며 실질적인 가격 결정력을 보유한 기업들로, 산업 사슬의 핵심 고리에 자리한 틈새 챔피언이다. 이 분류는 Hermann Simon의 "히든 챔피언" 개념을 따르되 그가 제시한 규모와 무명성 기준은 완화했다(규모 상한 없음, 저자세 유지 요건 없음). 중요한 것은 영역이 얼마나 좁은지와 입지가 얼마나 깊이 뿌리내렸는지이며, 이를 8개 기능 영역에 걸쳐 정리했다.