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A dupla líder mundial em baterias de tração para veículos elétricos e de armazenamento de energia. A receita do exercício de 2025 alcançou 423.7 bilhões de yuans, com lucro líquido atribuível à controladora de 72.2 bilhões (+42%), ROE em torno de 25% e caixa líquido de 333.5 bilhões; ao longo da guerra de preços, tanto a participação de mercado quanto a margem bruta subiram na contracorrente. As ações A negociam a cerca de 24x o lucro retrospectivo / 20x o prospectivo contra um crescimento de lucro de quase 30%, o que torna o valuation justo e não barato; geopolítica (1260H/IRA), excesso de capacidade do setor e vendas do acionista principal são os riscos centrais. Classificação Compra cautelosa: uma compounder de manufatura de alta qualidade com preço justo, que vale acumular nas quedas em vez de perseguir nos níveis atuais.
