Satellite Communications

I

Iridium Communications Inc.

IRDM · 米国株

ホールド

Iridium Communications は、真の意味でグローバルな唯一の商用 L バンド・クロスリンク LEO 衛星ネットワークを運営し、地上ネットワークが機能しない場所で重要な音声・IoT、そして現在はタイミング接続向けに、大半が継続的なサービス収入を販売している。2025 年には総収入 8.717 億ドル、サービス収入 6.34 億ドル、OEBITDA 4.953 億ドルを生み出したが、エンタープライズバリュー約 62.5 億ドル、2025 年 OEBITDA の約 12.6 倍という水準で、株価はすでに NTN Direct、PNT、計画中の Aireon 買収という戦略的なセカンドカーブを織り込んでおり、その一方で 2026 年のサービス成長ガイダンスは横ばいから 2% にとどまる。レーティングはホールド：実績あるキャッシュ創出型のグローバル衛星資産だが、現在の株価はすでに NTN Direct、PNT、航空分野の拡大からの相応の成功を前提としている。