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Iridium Communications Inc.
IRDM · USA
Halten
Iridium: Eine globale Cash-Maschine mit Optionsprämie
Iridium Communications betreibt das einzige wirklich global agierende kommerzielle L-Band-LEO-Satellitennetz mit Inter-Satelliten-Verbindungen und verkauft überwiegend wiederkehrende Serviceerlöse für kritische Sprach-, IoT- und nun auch Timing-Konnektivität dort, wo terrestrische Netze versagen. 2025 erzielte das Unternehmen 871.7 Millionen Dollar Gesamtumsatz, 634.0 Millionen Dollar Serviceerlöse und 495.3 Millionen Dollar OEBITDA; bei einem Unternehmenswert von rund 6.25 Milliarden Dollar, etwa dem 12.6-Fachen des OEBITDA 2025, preist die Aktie jedoch bereits eine strategische zweite Wachstumskurve aus NTN Direct, PNT und der geplanten Aireon-Transaktion ein, während die Prognose für 2026 nur ein stabiles bis 2% steigendes Servicewachstum vorsieht. Rating Halten: ein bewährter, Cash generierender globaler Satellitenwert, dessen aktueller Kurs bereits einen bedeutenden Erfolg von NTN Direct, PNT und der Luftfahrtexpansion unterstellt.