Branchen
Satellite Communications
Alle Analysen in Satellite Communications — 6 Analysen.
48/100
24Buffett
Iridium: Eine globale Cash-Maschine mit Optionsprämie
Iridium Communications betreibt das einzige wirklich global agierende kommerzielle L-Band-LEO-Satellitennetz mit Inter-Satelliten-Verbindungen und verkauft überwiegend wiederkehrende Serviceerlöse für kritische Sprach-, IoT- und nun auch Timing-Konnektivität dort, wo terrestrische Netze versagen. 2025 erzielte das Unternehmen 871.7 Millionen Dollar Gesamtumsatz, 634.0 Millionen Dollar Serviceerlöse und 495.3 Millionen Dollar OEBITDA; bei einem Unternehmenswert von rund 6.25 Milliarden Dollar, etwa dem 12.6-Fachen des OEBITDA 2025, preist die Aktie jedoch bereits eine strategische zweite Wachstumskurve aus NTN Direct, PNT und der geplanten Aireon-Transaktion ein, während die Prognose für 2026 nur ein stabiles bis 2% steigendes Servicewachstum vorsieht. Rating Halten: ein bewährter, Cash generierender globaler Satellitenwert, dessen aktueller Kurs bereits einen bedeutenden Erfolg von NTN Direct, PNT und der Luftfahrtexpansion unterstellt.
45/100
Viasat Satellitenkommunikation Deep-Dive
Viasat ist ein globaler Betreiber von Satellitenkommunikation für Luftfahrt-, Schifffahrts-, Regierungs- und Verteidigungsmärkte; der Umsatz verteilt sich auf Communication Services mit etwa $3.30 Milliarden und Defense and Advanced Technologies, kurz DAT, mit etwa $1.341 Milliarden. Der FY2026-Umsatz lag bei etwa $4.64 Milliarden, der freie Cashflow wurde positiv, die Nettoverschuldung sank auf etwa $4.8 Milliarden und der Verschuldungsgrad lag bei etwa 3.1x, während Starlink bereits Verträge für mehr als 7,000 Flugzeuge unterzeichnet hat. Berichtsrating Halten: Verteidigung und Luftfahrt verbessern den Cashflow, aber LEO-Wettbewerb und Verschuldung machen den aktuellen Preis nur für das Halten geeignet.
30/100
Gilat Satellite Networks: A Long-Term Owner's Research View
A hybrid company spanning satellite-communications ground equipment, defense terminals, and Peruvian telecom operations; 2025's strong growth rode the Stellar Blu acquisition, but that business runs a net loss, drags down commercial gross margin, and concentrates customers whose two largest have now merged. At $16.24 the stock trades above neutral intrinsic value with no margin of safety. Rating Watch: a understandable but narrow-moat, project-driven business that has already priced in the optimistic case; ideal buy range $7–9.
25/100
Comtech Telecommunications: A Long-Term Owner's Perspective
A highly leveraged turnaround stock pairing satellite ground communications (S&S) with NG911 emergency communications (Allerium); the underlying assets are decent, but net debt stacked on top of the convertible preferred's liquidation preference severely compresses common-equity value. At the current $5.80 the stock only looks close to fair in the optimistic case, with no margin of safety. Rating Avoid: a complex capital structure that has turned the common into a bet on turnaround and refinancing outcomes rather than an investment. Ideal buy range $2 to $3.5.
29/100
EchoStar: A Deep-Value Study
DISH TV + Sling + Boost Mobile + HughesNet + a wound-down 5G asset base; the Q1 2026 filing flags substantial doubt about going concern, with spectrum sold to AT&T for 22.65 billion and to SpaceX for 22 billion. Intrinsic value of 70-90 / 90-120 / 120-155 against a 123.12 price, ideal buy 75-95, permanent loss potential of 50%+. Rating Avoid: not a proven compounder but a complex special situation riding on regulatory approval, deal closings, and asset disposals.
40/100
AST SpaceMobile: A Value Investing Deep Dive
A leader in the direct-to-standard-phone satellite race, AST SpaceMobile has secured FCC approval for 248 satellites and partnerships with AT&T, Verizon, and FirstNet, guiding to $150-200 million in 2026 revenue with a target of 45 BlueBird satellites in orbit. Yet 2025 operating cash flow was -$71.52 million and investing cash flow -$1.541 billion, still short of the free cash flow stage; at $83.67 and a $24.32 billion market cap, EV/2026E Sales runs about 136-183x, far above Iridium (7x) and Globalstar (39x). Rating Watch: ideal entry $8-14, acceptable hold $15-25, overvalued above $45.