Отрасли
Satellite Communications
Вся аналитика по отрасли Satellite Communications — 6 материалов.
48/100
24Buffett
Iridium: глобальная денежная машина с премией опциона
Iridium Communications управляет единственной действительно глобальной коммерческой спутниковой сетью LEO L-диапазона с межспутниковыми каналами связи, продавая преимущественно повторяющуюся сервисную выручку за критически важную голосовую связь, IoT, а теперь и услуги точного времени там, где наземные сети не работают. В 2025 году компания получила $871.7 миллиона общей выручки, $634.0 миллиона сервисной выручки и $495.3 миллиона OEBITDA, однако при стоимости предприятия около $6.25 миллиарда, что составляет примерно 12.6x OEBITDA за 2025 год, акция уже закладывает в цену стратегическую вторую кривую в NTN Direct, PNT и планируемую сделку по Aireon на фоне прогноза роста сервиса всего на 0–2% в 2026 году. Рейтинг «Держать»: проверенный генерирующий денежные потоки глобальный спутниковый актив, текущая цена которого уже предполагает значимый успех NTN Direct, PNT и авиационной экспансии.
45/100
Подробный анализ спутниковой связи Viasat
Viasat - глобальный оператор спутниковой связи, работающий на рынках авиации, морских перевозок, государственного сектора и обороны; выручка распределена между Communication Services примерно на USD 3.30 миллиардов и Defense and Advanced Technologies, или DAT, примерно на USD 1.341 миллиардов. В FY2026 выручка составила около USD 4.64 миллиардов, свободный денежный поток стал положительным, чистый долг снизился примерно до USD 4.8 миллиардов, а leverage был около 3.1x, но Starlink уже подписала контракты более чем на 7000 самолетов. Рейтинг отчета: Держать - оборонный и авиационный бизнесы улучшают денежный поток, но конкуренция со стороны LEO и долговая нагрузка делают текущую цену пригодной только для удержания.
30/100
Gilat Satellite Networks: A Long-Term Owner's Research View
A hybrid company spanning satellite-communications ground equipment, defense terminals, and Peruvian telecom operations; 2025's strong growth rode the Stellar Blu acquisition, but that business runs a net loss, drags down commercial gross margin, and concentrates customers whose two largest have now merged. At $16.24 the stock trades above neutral intrinsic value with no margin of safety. Rating Watch: a understandable but narrow-moat, project-driven business that has already priced in the optimistic case; ideal buy range $7–9.
25/100
Comtech Telecommunications: A Long-Term Owner's Perspective
A highly leveraged turnaround stock pairing satellite ground communications (S&S) with NG911 emergency communications (Allerium); the underlying assets are decent, but net debt stacked on top of the convertible preferred's liquidation preference severely compresses common-equity value. At the current $5.80 the stock only looks close to fair in the optimistic case, with no margin of safety. Rating Avoid: a complex capital structure that has turned the common into a bet on turnaround and refinancing outcomes rather than an investment. Ideal buy range $2 to $3.5.
29/100
EchoStar: A Deep-Value Study
DISH TV + Sling + Boost Mobile + HughesNet + a wound-down 5G asset base; the Q1 2026 filing flags substantial doubt about going concern, with spectrum sold to AT&T for 22.65 billion and to SpaceX for 22 billion. Intrinsic value of 70-90 / 90-120 / 120-155 against a 123.12 price, ideal buy 75-95, permanent loss potential of 50%+. Rating Avoid: not a proven compounder but a complex special situation riding on regulatory approval, deal closings, and asset disposals.
40/100
AST SpaceMobile: A Value Investing Deep Dive
A leader in the direct-to-standard-phone satellite race, AST SpaceMobile has secured FCC approval for 248 satellites and partnerships with AT&T, Verizon, and FirstNet, guiding to $150-200 million in 2026 revenue with a target of 45 BlueBird satellites in orbit. Yet 2025 operating cash flow was -$71.52 million and investing cash flow -$1.541 billion, still short of the free cash flow stage; at $83.67 and a $24.32 billion market cap, EV/2026E Sales runs about 136-183x, far above Iridium (7x) and Globalstar (39x). Rating Watch: ideal entry $8-14, acceptable hold $15-25, overvalued above $45.