SGS SA

SGS SA는 전 세계에서 가장 폭넓은 사업 영역을 갖춘 상장 시험·검사·인증(TIC) 그룹으로, 115개국 2,500여 개 시설에 걸쳐 인정(accreditation), 네트워크 밀도, 그리고 한 세기에 걸쳐 쌓은 독립성에 대한 명성을 수익으로 전환한다. 2025년에는 16.0%의 조정 영업이익률로 69.45억 스위스프랑의 매출을 창출했고 순이익 대비 약 1.9배의 비율로 이익을 현금으로 전환했으나, 후행 이익 약 25.9배와 배당수익률 3.6% 수준에서 시장은 이미 Strategy 27의 재가속을 가격에 반영하고 있어 80~84스위스프랑의 공정가치 대비 보수적 안전마진이 남아 있지 않다. 평가 보유: 현재 주가가 Strategy 27 개선분의 대부분을 흡수하여 보수적 상승 여력이 제한된 고품질 TIC 복리 성장 기업.