标的档案

Takeda Pharmaceutical Company Limited

4502 · TSE
其他上市TAK · 美股
行业
制药
交易所
TSE
发布时价格
¥5,968
2026年9月24日 收盘
合理买入
≤ ¥3,700
安全边际起点
柏基成长分
40/100
偏弱
内在价值三档区间 发布时价格 ¥5,968 · 处于合理内在价值区间

综合估值区间 · 保守 ¥3,500–¥3,700 / 合理 ¥5,500–¥7,400 / 乐观 ¥8,850–¥9,600。以发布时价格 ¥5,968（2026年9月24日）计，处于合理内在价值区间。

公司简介

公司简介完善中。

基础研究

发展历史

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行业地位

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本标的研报
40/100 持有 武田药品：第 1 季度收入按日元计增长 10.2%，但核心收入按固定汇率下降 0.5%；美国 Entyvio 2025 财年仅增长 0.7%，5,968 日元比 4,625 日元的保守 DCF 高 29% 武田是一家在东京上市的全球生物制药公司，业务覆盖消化、血浆衍生疗法、罕见病、肿瘤、神经科学和疫苗；2025 财年收入 4.51 万亿日元，仍倚重 Entyvio（约占收入的 21%）、免疫球蛋白和夏尔之后的产品组合，ORZEYFUL、MIMRYLO 和 zasocitinib 则承担着恢复增长的任务。2025 财年核心营业利润达 11,725 亿日元，利润率 26.0%，但 4,025 亿日元的 AMITIZA 反垄断准备金把报告口径营业利润压到 62 亿日元；2026 财年第 1 季度收入按日元计增长 10.2%，核心收入按固定汇率下降 0.5%，调整后自由现金流下降 63.9%，杠杆率为 2.6 倍，而目标为 2 倍。研报评级持有：5,968 日元对应 2026 财年核心每股收益指引的 12.6 倍，处在 5,500–7,400 日元的可接受持有区间内，但比 4,625 日元的保守 DCF 高约 29%，没有安全边际；理想买入价格为 3,500–3,700 日元。 武田药品工业株式会社4502 · TSE制药2026年9月24日