NVIDIA AI-Factory-Ökosystem
Von TSMC, HBM und optischer Vernetzung über Stromversorgung und Kühlung bis zu Cloud und Software, hinaus zu den Partnern, an denen NVIDIA direkt beteiligt ist und die es auf der GTC-Bühne genannt hat: wie eine einzige AI-Factory die gesamte Wertschöpfungskette durchzieht
Auf der GTC nutzte NVIDIA sein DSX-AI-Factory-Referenzdesign, um dem Markt klarzumachen: Der Aufbau eines KI-Super-Rechenzentrums erfordert weit mehr als den Kauf von GPUs. Nötig sind außerdem fortschrittlichste Prozessknoten und CoWoS-Packaging, HBM, Vernetzung und optische Interconnects, Server-Racks, Digital-Twin-Design, Stromversorgung und Flüssigkeitskühlung, das physische Gebäude, Cloud-Rechenleistung und Software, wobei kein Glied der Kette verzichtbar ist. NVIDIA selbst hält den wertschöpfungsstärksten Full-Stack-Kern aus 'Rechenleistung + Vernetzung + CUDA-Software'; nach außen entlang der Kette profitieren viele Marktführer der zweiten Reihe (Cold Plates, optische Module, Stromversorgung, ODMs, Neoclouds) stark von einem einzelnen Glied und tragen sogar noch mehr Aufwärtshebel. Dieses Thema stellt NVIDIA ins Zentrum und legt die Kette Schicht für Schicht aus: vorgelagert das Silizium-Fundament, dann die Kernplattform, der Interconnect, die Systeme, das Design, die physische Infrastruktur (Stromversorgung / Kühlung / Gebäude) sowie Cloud und Software. Markiert werden zudem die Ökosystem-Partner, an denen NVIDIA strategisch beteiligt ist oder die es hält (13F-Positionen plus Privatplatzierungen) und die es auf der GTC öffentlich genannt hat. Die Einordnung trennt streng 'direkt genannter Zulieferer vs. allgemeiner Nutznießer', 'abgeschlossene Beteiligung vs. nur angekündigte Absicht' und 'börsennotiert vs. privat'. Es handelt sich um eine faktische Landkarte und Positionsbestimmung, ohne jegliche Renditeprognosen (YMYL).
Wafer-Foundry & Advanced Packaging
Die physische Lebensader für das Rechensilizium der AI-Factory. NVIDIA betreibt keine eigenen Fabs; jede Rechenzentrums-GPU entsteht im fortschrittlichsten Prozess von TSMC plus CoWoS- / SoIC-Advanced-Packaging. Die Advanced-Packaging-Kapazität ist der eine physische Engpass bei GPU-Auslieferungen, und NVIDIA hat sich den Großteil der CoWoS-Kapazität von TSMC gesichert. Backend-Assembly und Test laufen dann über ASE, Amkor und vergleichbare Anbieter.
Einziger Wafer-Foundry-Anbieter im Spitzenprozess sowie Zulieferer für CoWoS-S/L-2.5D- und SoIC-3D-Advanced-Packaging für jede einzelne Rechenzentrums-GPU von NVIDIA.
Weltgrößter OSAT-Anbieter, der das CoWoS-Backend von TSMC sowie das eigene VIPack-Advanced-Packaging und System-Level-Test übernimmt; beteiligt am Packaging und Test von NVIDIA-Beschleunigern.
Größter OSAT-Anbieter mit Sitz in den USA und Turnkey-Partner von TSMC für Advanced Packaging (CoWoS / InFO) und Test in den USA (Arizona).
High-Bandwidth Memory (HBM)
Die zentrale Quelle der Speicherbandbreite der AI-Factory. Jede Trainings- und Inferenz-GPU stapelt mehrere HBM-Dies, die heute wertschöpfungsdichteste, margenstärkste und knappste Kategorie im Speichermarkt. Die HBM-Zuteilung für NVIDIAs Flaggschiff-Plattformen ist stark auf drei Zulieferer konzentriert und erzielt je nach Generation einen Aufpreis (HBM3E → HBM4).
Führender HBM-Zulieferer von NVIDIA: Vorreiter bei HBM3E (einschließlich der 12-Lagen-Variante für GB300) und HBM4 (führender Zulieferer für Rubin).
Zweite HBM-Quelle: von NVIDIA für die Rubin-HBM4-Zulieferliste qualifiziert und damit als zweite Bezugsquelle hinzugekommen.
Dritte HBM-Quelle und einziger HBM-IDM mit Sitz in den USA: HBM3E für H200 / Blackwell Ultra, auf der Rubin-HBM4-Zulieferliste.
NVIDIA Accelerated Computing Platform (Ökosystem-Kern)
Das Zentrum des gesamten Themas und die Quelle der Nachfrage. NVIDIA liefert GPU + CPU + DPU + Vernetzung + Software als integriertes System im Rack-Maßstab und definiert das DSX-AI-Factory-Referenzdesign. Es ist sowohl der Wertanker der Kette als auch die Kraft, die die Nachfrage durch jedes nachgelagerte Glied zieht.
Vernetzung & Hochgeschwindigkeits-Interconnect
Das Backend-Netzwerk, das Zehntausende GPUs zu einem 'Supercomputer' verdrahtet. NVIDIA setzt auf das eigene NVLink (Scale-up) plus Spectrum-X Ethernet / Quantum InfiniBand (Scale-out) und öffnet es über NVLink Fusion für Dritte; das Ethernet-Lager treibt offene Standards als InfiniBand-Alternative voran. Akteure dieser Schicht sind daher häufig zugleich Partner und Wettbewerber von NVIDIA.
Kundenspezifisches KI-Silizium (XPU) plus elektrooptischer Interconnect: optischer DSP / SerDes / Datacenter-Interconnect plus Ethernet-Switching, Partnerschaft mit NVIDIA NVLink Fusion.
Doppelmotor im KI-Networking: Merchant-Ethernet-Switch- / Router-Silizium (Tomahawk / Jericho) plus kundenspezifische XPUs (KI-Beschleuniger-ASICs), gemeinsam mit Hyperscale-Kunden entwickelt.
Marktführer bei High-End-Ethernet-Switching für das KI-Rechenzentrum; die Etherlink-Plattform verdrahtet Tausende GPUs zu einem verlustfreien Backend-Netzwerk mit geringer Latenz.
Spezialist für In-Rack-KI-Konnektivität: Aries PCIe- / CXL-Retimer + Scorpio-Fabric-Switching + Smart Cables, die die Signalintegrität über den GPU-CPU-Beschleuniger-Interconnect hinweg sicherstellen.
Marktführer bei Active Electrical Cables (AEC): kostengünstiges Kupfer für In-Rack-Scale-up über kurze Distanzen, das den Übergangspunkt hinausschiebt, an dem Kupfer der Optik weicht.
Enterprise- / Neocloud-KI-Networking: hauseigenes Silicon-One-Switching plus N9100, der erste Partner-Switch auf Basis von NVIDIAs Spectrum-X-Silizium.
Führender White-Box-Switch-ODM, der 800G- / 1.6T-KI-Fabric-Switches für Hyperscale-Kunden baut und GPU-Cluster im Maßstab von zehntausend Karten unterstützt.
Positioniert im KI-Backend- / Rechenzentrums-Networking: Die Juniper-Übernahme wurde 2025-07 abgeschlossen und KI-natives Rechenzentrums-Networking (Mist AI, Hochgeschwindigkeits-Ethernet-Switching) integriert; das Systemgeschäft erscheint auch in der Schicht 'Server'.
Optische Module & Interconnect (inkl. CPO)
Die 'Nerven' von GPU-Clustern, die über Knoten hinweg skalieren. Die optischen 800G- → 1.6T-Hochgeschwindigkeitsmodule und ihre vorgelagerten EML- / Silicon-Photonics-Laserchips und optischen Engines gehören zu den auslieferungsdichtesten Gliedern in NVIDIAs Ökosystem; NVIDIA lagert zudem einen großen Teil der hauseigenen Optikmodul-Montage an spezialisierte Auftragsfertiger aus. CPO (Co-Packaged Optics) tritt ab 2026 mit Quantum-X / Spectrum-X Photonics in die kommerzielle Hochlaufphase ein, doch steckbare 800G- / 1.6T-Module dominieren kurzfristig weiterhin.
Weltmarktführer bei Auslieferungen optischer Hochgeschwindigkeitsmodule: erste Reihe bei 800G- / 1.6T-Datacom-Modulen, Erster in der Serienfertigung von Silicon Photonics, führender Zulieferer für optische Langstrecken-Interconnects im gesamten Ökosystem von NVIDIA.
Führender High-End-Auftragsfertiger für Optik / Optoelektronik, der präzise optische und optoelektronische Montage und Packaging für NVIDIA, Cisco, Lumentum und andere übernimmt; der zentrale Auftragsfertiger für NVIDIAs hauseigene optische Module.
Marktführer bei InP-Laser- / EML-Chips und optischen Modulen: durchgängig eigenversorgt von InP-Wafern und EML-Chips bis hin zu 800G- / 1.6T-Modulen.
Erste Reihe bei optischen Hochgeschwindigkeitsmodulen, mit 800G- / 1.6T-Datacom-Modulen, die an große Überseekunden gebunden sind, und qualifiziertem 1.6T.
Vertikal integriertes Haus für optische Komponenten und Module: 1.6T-Transceiver in Auslieferung, mit Beherrschung aller drei Technologiepfade (EML, Silicon Photonics, VCSEL).
Plattform für optische Komponenten / optische Engines: One-Stop von passiven bis aktiven optischen Komponenten, früh am Markt mit 800G- / 1.6T-optischen Engines, vorgelagert zu den optischen Modulen.
Führender heimischer Anbieter optischer Kommunikationskomponenten: vertikal integriert von optischen Chips über Komponenten bis zu Modulen, mit hauseigenen optischen Chips und Serienlieferfähigkeit bei Silicon-Photonics-1.6T.
Marktführer bei heimischen Hochgeschwindigkeits-Laserchips: DFB- / EML-Laserchips und Hochleistungs-CW-Silicon-Photonics-Lichtquellen, ganz an der Spitze der Optikmodul-Kette.
Serversysteme & Rack-Integration (ODM / OEM)
Die Anbieter, die NVIDIA-GPU-Boards zu kompletten DGX- / HGX- / MGX- / GB200-NVL72-Racks zusammenbauen. Die Board-Spezifikationen werden von NVIDIA festgelegt und können von OEMs nicht geändert werden; das Geld steckt in den Servicegebühren für Systemintegration und Fertigung flüssigkeitsgekühlter Komplett-Racks, wobei die Margen durch die Kostenweitergabe des Rechensiliziums verdünnt werden. GB200- / GB300-Komplett-Rack-Aufträge sind stark auf taiwanische ODMs konzentriert. Diese Schicht listet nur die repräsentativen Anbieter mit größerem Anteil an Komplett-Racks / Boards; zu NVIDIAs offiziellen Blackwell-Systempartnern zählen auch ASRock Rack (unter ASRock) und weitere nicht einzeln aufgeführte Anbieter (ASUS, GIGABYTE und Pegatron sind weiter unten aufgeführt).
Weltweit führender KI-Server-Auftragsfertiger und Nr.-1-ODM nach Auslieferungen von GB200- / GB300-Komplett-Racks, Erster mit abgeschlossener Komplett-Rack-Serienlieferung.
Die an der A-Börse notierte zentrale Auftragsmontage-Plattform der Foxconn-Gruppe für KI-Server und GB200- / GB300-NVL72-Komplett-Racks; Anbieter mit dem größten Anteil an der NVL72-Board-Montage.
Einer der wichtigsten qualifizierten ODMs von NVIDIA und ein zentraler Auftragsfertiger für GB200- / GB300-NVL72-Komplett-Racks.
Führender US-OEM, unter den Ersten, die GB200- / GB300-Rack-Scale-Lösungen ausliefern (PowerEdge XE9712 / XE9780).
Einer der qualifizierten ODMs von NVIDIA, Auftragsfertiger für GB200- / GB300-NVL72-Komplett-Racks und Muttergesellschaft von Wiwynn.
Die ODM-Sparte von Wistron, fokussiert auf White-Box-KI-Server und -Racks für Hyperscaler, die nordamerikanische Cloud-Giganten direkt beliefert.
US-Enterprise-OEM, der KI-Server und flüssigkeitsgekühlte Komplett-Racks auf Basis von NVIDIA HGX / GB200 anbietet (einschließlich der Cray-Supercomputing-Linie).
An der Hongkonger Börse notierter globaler PC- / Server-OEM, der KI-Server auf NVIDIA-Plattform und Neptune-Warmwasser-Direkt-Flüssigkeitskühlungs-Racks anbietet.
US-OEM / -ODM, bekannt für modulare Racks und Flüssigkeitskühlung, der GB200- / GB300-NVL72- und HGX-B300-Komplett-Rack-Lösungen anbietet.
Erfahrener Server-ODM, ein Akteur der zweiten Reihe bei der Auftragsfertigung von NVIDIA-KI-Servern / -Racks.
Offizieller NVIDIA-Blackwell-Systempartner, der KI-Server und Komplett-Racks auf Basis von HGX / MGX / GB200 NVL72 anbietet.
Offizieller NVIDIA-Blackwell-Systempartner und führender Anbieter von HGX- / GB200-NVL72-KI-Servern (die GIGAPOD-Komplett-Rack-Lösung).
Offizieller NVIDIA-Blackwell-Systempartner, der KI-Server- / -Board- und Komplett-Rack-Auftragsfertigung anbietet.
AI-Factory-Design & Digital Twin (EDA + Omniverse DSX Blueprint)
NVIDIA verlagert das 'Design' der AI-Factory als Digital Twin in Omniverse: Der auf der GTC im 2026-03 angekündigte DSX-Blueprint nutzt einen Digital Twin, um Stromversorgung, Kühlung, Layout und Kapazität zu optimieren, bevor der erste Spatenstich erfolgt. Diese Schicht umfasst die auf der GTC öffentlich genannten Design- / Simulationspartner; unter ihnen entwerfen die beiden EDA-Marktführer auch NVIDIAs eigenes Silizium. Hinweis: Schneider (ETAP-Stromverteilungssimulation), Vertiv, Eaton und Trane sind ebenfalls DSX-SimReady-Asset-Partner und in den Schichten 'Stromversorgung' und 'Kühlung' aufgeführt; zu den DSX-Blueprint- und Design-Build-Partnern zählen außerdem der EPC-Engineering-Riese Bechtel (privat), die ETAP-Stromverteilungssimulation von Schneider, das KI-Gebäudeoptimierungs-Unternehmen Phaidra (privat), der Rechenzentrumsbetreiber Switch (privat), die Sovereign-Cloud Nscale (in der Schicht 'Cloud') und weitere nicht einzeln aufgeführte Anbieter (der Generalunternehmer Jacobs ist weiter unten aufgeführt).
Eines der drei größten EDA-Häuser, in einer Doppelrolle: EDA-Tools, die NVIDIAs eigenes Silizium entwerfen und verifizieren, plus Flaggschiff-Partner für Omniverse DSX Digital Twin (thermische / Fluid-Simulation im Rechenzentrums-Maßstab).
Einer der beiden EDA-Marktführer, sowohl Zulieferer von EDA- / IP-Tools, die NVIDIA-Silizium entwerfen, als auch strategische NVIDIA-Beteiligung; hat die Ansys-Übernahme abgeschlossen und damit Multiphysik-Simulation hinzugefügt.
Design-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint: Xcelerator / Simcenter verbindet sich mit Omniverse für das Stromversorgungs-Kühlungs-Automatisierungs-Framework der AI-Factory und SimReady-Kühlsystem-Assets.
Design-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint: verbindet das DSX-Referenzdesign mit der CATIA- / 3DEXPERIENCE-MBSE-Plattform, um einen 'virtuellen Zwilling' der AI-Factory zu bauen und den Produktionsanlauf zu beschleunigen.
Design-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint: verbindet den Blueprint mit Windchill PLM und verknüpft Engineering- / Produktdesign-Daten mit hochpräziser Echtzeit-Simulation.
Design-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint: integriert die Omniverse-Bibliothek mit dem DSX-Blueprint als 'Digital Thread', der durch den gesamten Bau-Lebenszyklus der AI-Factory läuft.
Engineering-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint: EPC und Gebäudedesign für AI-Factories / Rechenzentren, der den DSX-Digital-Twin-Blueprint in den physischen Bau überführt.
Stromversorgung & elektrische Systeme
Mit dem Sprung der Leistungsdichte der AI-Factory verläuft die Stromversorgung durchgängig vom 'Chip-Level-Power' hinaus bis zu 'Rack / Gebäude / Netz'. NVIDIA hat öffentlich eine Allianz für eine 800V-HVDC-Architektur (Hochspannungs-Gleichstrom) gestartet und drei Klassen direkter Partner genannt: elektrische Systeme, Leistungshalbleiter und Leistungskomponenten. Die folgenden Unternehmen sind repräsentative börsennotierte Namen; die offizielle 800V-HVDC-Partnerliste umfasst auch ADI, STMicro, Onsemi, Renesas und weitere nicht einzeln aufgeführte Anbieter (ABB und Hitachi, über die Tochtergesellschaft Hitachi Energy, sind weiter unten aufgeführt). Glieder für Erzeugung / Backup / Netzanbindung (GE-Vernova-Gasturbinen, Caterpillar-Notstromerzeugung, Mitsubishi-Electric-Schwerelektroverteilung) stehen als allgemeine Nutznießer, und kommunale / Versorger-Stromunternehmen sehen ebenfalls einen Sog durch die Last der AI-Factory.
Direkter NVIDIA-Partner für Rechenzentrums-Stromversorgung plus Wärmemanagement-Systeme, der gemeinsam mit NVIDIA die GB200-NVL72-Komplett-Rack-Referenzarchitektur für Strom und Kühlung entwickelt.
Direkter NVIDIA-Partner für 800V-HVDC-Rechenzentrums-Elektrosysteme, mit passender 800VDC-Referenzarchitektur; übernahm 2026 Boyd Thermal, um Flüssigkeitskühlung hinzuzufügen.
Direkter NVIDIA-Partner für 800V-HVDC-Elektrosysteme, der gemeinsam Referenzdesigns für Strom / Flüssigkeitskühlung von AI-Factories im Gigawatt-Maßstab und zertifizierte CDUs entwickelt; ETAP ist zudem DSX-Partner für die Stromverteilungssimulation.
Direkter Leistungshalbleiter-Partner in NVIDIAs 800V-HVDC- und MGX-AI-Factory-Ökosystem, mit Anteil an der GB200-Board-Level-Stromversorgung (PMIC / MOSFET).
Direkter NVIDIA-Partner für 800V-HVDC-Leistungskomponenten und führender Zulieferer von KI-Server-Stromversorgung (PSU / Power Shelf), einst alleiniger Zulieferer des integrierten GB200-Busbar-Controllers.
Power-Silizium-Anbieter, der NVIDIA direkt Board-Level-Stromversorgung für GPUs (VRM / PMIC) liefert, in der 800V-HVDC-Silizium-Lieferallianz (gelistet als MPS).
GaN- / SiC-Leistungshalbleiter-Anbieter, von NVIDIA zur gemeinsamen Entwicklung der 800V-HVDC-Architektur genannt, der das Kyber-Rack-Scale-System (das Rubin Ultra und andere versorgt) beliefert.
Direkter NVIDIA-Partner für 800V-HVDC-Leistungskomponenten (der einzige A-Börsen-Name auf der Liste), tief eingebunden in das Design der Rechenzentrums-Stromversorgungshardware der Blackwell-Architektur.
Zulieferer von Gasturbinen und Netzausrüstung, der vorgelagerte Erzeugung und Netzanbindung für KI-Rechenzentren bereitstellt (kein von NVIDIA genannter Rack-Stromversorgungs-Partner).
Leistungs- / Analog-Halbleiter-Partner, offiziell in NVIDIAs 800V-HVDC-Rechenzentrums-Stromversorgungsarchitektur genannt, der Hochspannungs-DC-DC, Gate-Treiber, Power-Management und Isolationsbauteile liefert.
Leistungshalbleiter-Partner, offiziell in NVIDIAs 800V-HVDC-Architektur genannt, der primär SiC- / Si-Leistungsbauteile und Gate-Treiber liefert.
Stromversorgungs-Partner, offiziell in NVIDIAs 800V-HVDC-Architektur genannt, der KI-Server-Stromversorgung (PSU), Power Shelves und HVDC-Strommodule liefert.
Anbieter von Hochdichte-Strommodulen, fokussiert auf vertikale / laterale Board-Level-Stromversorgung für GPUs (VPD / LPD); technisch auf die Stromversorgung für KI-Rechenleistung ausgerichtet, aber nicht in NVIDIAs offizieller 800V-Allianz.
Partner für elektrische Systeme, in NVIDIAs 800V-HVDC-Ökosystem genannt, der Mittelspannungsverteilung, Transformatoren und Elektrifizierung für Rechenzentren liefert und die Stromverteilung der AI-Factory von der Netzanbindung bis zum Rack abdeckt.
Zulieferer von Notstrom-Generatorsätzen (Diesel / Gas) und Vor-Ort-Stromsystemen für Rechenzentren, der bei Netzausfällen Backup für AI-Factories bereitstellt.
In NVIDIAs 800V-HVDC-Ökosystem genannter Partner (über die Tochtergesellschaft Hitachi Energy), der HVDC-Übertragung, Transformatoren und Netzanschlussausrüstung liefert.
In NVIDIAs Ökosystem genannter Partner für Schwerelektrik / Verteilung, der Rechenzentrums-USV, Verteilsysteme, Transformatoren und Leistungsbauteile liefert.
Kühlung & Flüssigkeitskühlung
Das GB200 NVL72 ist ein flüssigkeitsgekühltes Komplett-Rack, wobei die Kühlung vollständig von Luft auf Direct Liquid Cooling (DLC) umgestellt wird. Der Kühlungswert pro Rack skaliert mit der Leistungsdichte, was dies zu einem Lehrbuch-Glied macht, bei dem 'Marktführer der zweiten Reihe mehr Aufwärtspotenzial tragen'. Cold Plates, CDUs und Quick-Disconnects haben jeweils ihre eigenen spezialisierten Marktführer; mehrere haben die Qualifizierung für NVIDIAs Recommended Vendor List (RVL) bestanden und bauen damit eine Wechselbarriere auf. Hinweis: Vertivs CDU und Flüssigkeitskühlung stehen in der Schicht 'Stromversorgung'; Boyd ist in Eaton eingegliedert und CoolIT wurde von Ecolab übernommen.
Führender Zulieferer von GB200- / GB300-Cold-Plates, mit Status auf NVIDIAs Recommended Vendor List (RVL).
Marktführer bei Rechenzentrums-Flüssigkeitskühlungssystemen (CDU- / XDU-Kühlmittelverteileinheiten), der gemeinsam mit NVIDIA die Komplett-Rack-Kühlungs-Referenzarchitektur mitdefiniert (auch in der Schicht 'Stromversorgung').
Flüssigkeitskühlungsprodukte mit Qualifizierung für den Status auf NVIDIAs Recommended Vendor List (RVL), in der GB200- / GB300-Kühlungs-Lieferkette.
Anbieter maßgefertigter Flüssigkeitskühlungslösungen in Zusammenarbeit mit NVIDIA, der CDUs auf Reihen- / Rack-Ebene und Kühlmittelverteiler liefert.
Marktführer beim heimischen Rechenzentrums-Wärmemanagement, der eine komplette Flüssigkeitskühlungskette aus Cold Plates + CDUs + Quick-Disconnects anbietet, mit Lieferung in Rechenzentren des NVIDIA-Ökosystems.
Zulieferer von CDUs der Marke Airedale by Modine (400kW–2MW), die Hochdichte-KI-Rechen-Flüssigkeitskühlung und Hybridkühlung bedienen.
Verwurzelt im Wärmemanagement der Leistungselektronik, ausgeweitet auf KI-Rechenzentrums-Flüssigkeitskühlung; im Inland als Zulieferer von GB300-Flüssigkeitskühlungsmodulen genannt.
Design-Partner für den Omniverse-DSX-Blueprint, der den Blueprint nutzt, um das Wärmemanagement für AI-Factories im Gigawatt-Maßstab zu optimieren, und SimReady-Kühlsystem-Assets bereitstellt.
Einer der führenden Zulieferer von NVIDIA-GB200- / GB300-Flüssigkeitskühlungssystemen (Cold Plates / Wasserkühlungsmodule), eine Cold-Plate-Quelle neben Auras.
Rechenzentren & Anlagen (Colocation / Compute-Immobilien)
Der physische Landeplatz für die AI-Factory. Interconnection-orientierte, großmaßstäbliche Rechenzentrums-REITs stellen Rack-Platz, Strom und Interconnect bereit; NVIDIA bringt seine Referenzarchitektur über die DGX-Ready-Colocation-Zertifizierung in diese Campusse, und der DSX-Digital-Twin-Blueprint wird in den Flaggschiff-Campussen unter ihnen live ausgerollt. Diese Schicht ordnet nach Tragfähigkeit für Colocation / Compute-Immobilien und Tiefe der NVIDIA-Partnerschaft, nicht nach NVIDIA-Beteiligungen oder globalem IDC-Marktanteil. Zu NVIDIAs DSX-Ökosystem-Rechenzentrums- / Colocation-Partnern zählen auch die börsennotierten NextDC (Australien, NXT), NTT (Japan, 9432), Sify (Indien, SIFY) sowie das private AirTrunk (unter Blackstone), DayOne, Digital Edge, Princeton Digital Group, STT GDC India und weitere regionale Anbieter; diese Schicht listet nur repräsentative interconnection-orientierte großmaßstäbliche REITs, nicht einzeln aufgeführt.
Großer globaler Rechenzentrums-REIT und NVIDIA-DGX-Ready-Anbieter, mit Campussen, die NVIDIAs AI Factory Research Center plus den Omniverse-DSX-Blueprint beherbergen.
Globaler interconnection-orientierter Rechenzentrums-REIT und NVIDIA-DGX-Ready-Colocation-Partner, der DGX + Flüssigkeitskühlung über die IBX-Campusse ausrollt.
Führender Drittanbieter-Rechenzentrumsbetreiber in China (das 'China Equinix'), dessen KI-Rechen-Colocation von heimischer KI-Nachfrage und NVIDIA-GPU-Verkäufen nach China profitiert.
Neutraler Drittanbieter-IDC in China, dessen KI-Rechenzentrums-Colocation von heimischer KI-Nachfrage und NVIDIA-GPU-Verkäufen nach China profitiert.
Cloud-Dienste & AI-Factory-Betreiber (Hyperscaler + Neocloud)
Die Betreiber, die die AI-Factory tatsächlich 'betreiben' und Rechenleistung nach Verbrauch oder im Langzeitvertrag vermieten. Hyperscaler sind NVIDIAs Kunden mit Vorzugszuteilung für Flaggschiff-GPUs (und entwickeln meist parallel eigenes Silizium); Neoclouds (reine GPU-Clouds) sind eine neue Spezies, eng an NVIDIAs Kapital und Kapazität gebunden, wobei CoreWeave und Nebius sowohl als Betreiber als auch als NVIDIA-Beteiligungen fungieren. Die Core/Key-Einstufung in dieser Schicht spiegelt das Exposure gegenüber NVIDIA-GPUs / AI-Factories und Kapitalverflechtungen wider, nicht den globalen Public-Cloud-Marktanteil (dass Oracle / CoreWeave führen, bedeutet also nicht, dass ihr Cloud-Anteil den von AWS / GCP übersteigt). Zu den DSX-Ökosystem-KI-Cloud-Partnern zählen auch die börsennotierten Indosat (Indonesien, ISAT), GMO Internet (Japan, 9449), NAVER Cloud (Korea, Mutter 035420), YTL (Malaysia, YTLPOWR) und weitere regionale Telekom- / Konglomerat-Clouds sowie die privaten firmus, Sharon AI, GMI Cloud, ResetData, Yotta und weitere regionale Neoclouds, deren NVIDIA-Exposure durch das Kerngeschäft verdünnt oder nicht direkt investierbar ist; diese Schicht listet nur die Vertreter mit stärkerem Exposure / Kapitalverflechtungen, nicht einzeln aufgeführt.
Hyperscaler (Azure), ein Großkunde von NVIDIA der Blackwell-Launch-Stufe, der GB200- / GB300-NVL72-Cluster ausrollt (primär für OpenAI-Workloads).
OCI platzierte einen sehr großen Kauf von NVIDIA-Superchips und erwarb rund 400000 GB200 für das Stargate-Projekt (Abilene), wobei es Rechenleistung an OpenAI vermietet.
Größte reine GPU-Cloud (Neocloud), eine NVIDIA-Beteiligung plus Ankerkunde, die 'At-Scale'-Launch-Plattform für neue Karten.
Hyperscaler (AWS), der NVIDIA-GB200-NVL72-Instanzen plus die H100- / P5-Serie anbietet.
Hyperscaler (Google Cloud), der als Erster sowohl A4- (B200) als auch A4X- (GB200 NVL72) Instanzen anbietet.
KI-Infrastruktur-Neocloud, mit direkter NVIDIA-Beteiligung und GPU-Vorzugszuteilung.
Ein vom Bitcoin-Miner zur KI-Cloud gewandeltes Unternehmen: vertraglich verpflichtet, Microsoft NVIDIA-GB300-Rechenleistung zu liefern (rund 9.7 Milliarden US$ über 5 Jahre), und erreichte 2026-05 eine 5GW-DSX-orientierte KI-Infrastruktur-Partnerschaft mit NVIDIA.
Entwickler von KI-Rechenzentrums-Immobilien, der rund 400MW langfristig (North Dakota) an das NVIDIA-gehaltene CoreWeave verpachtet.
Neocloud / KI-Recheninfrastruktur, ein NVIDIA-Investment, am Bau von Stargate Abilene beteiligt.
GPU-Cloud (Neocloud), ein NVIDIA-Investment.
Europäische Sovereign-KI-Rechenzentrums-Neocloud, ein NVIDIA-Investment und ein DSX-Blueprint-Ausrollpartner.
Software- & Entwickler-Ökosystem (NVIDIA-Plattformpartner)
NVIDIAs eigene Software (CUDA / AI Enterprise / NIM / Omniverse) ist der zentrale Burggraben (siehe Kernschicht). Diese Schicht umfasst börsennotierte Softwareunternehmen in tiefer Partnerschaft auf NVIDIAs Plattform oder mit auf der GTC angekündigter gemeinsamer Entwicklung, die NVIDIA Accelerated Computing, Nemotron-Modelle und das Agent Toolkit in ihre eigenen Plattformen einbetten, um Enterprise-KI-Agenten auszuliefern. Der Fokus liegt hier auf börsennotierter Enterprise-KI-Anwendungssoftware; die in NVIDIAs DSX-Dimension 'AI-Factory-Software' genannte Infrastruktursoftware der unteren Ebene (Hochleistungs-Storage VAST Data / WEKA / DDN, Cluster- und Container-Orchestrierung Mirantis / Rafay / Spectro Cloud / Red Hat (Teil von IBM), KI-Gebäudeoptimierung Phaidra und andere) besteht überwiegend aus privaten Einhörnern oder bereits übernommenen Unternehmen, ohne eigenständig investierbaren Namen, und wird daher nicht separat aufgeführt.
Baut autonome KI-Agenten auf NVIDIAs Plattform und entwickelte gemeinsam mit NVIDIA das Open-Source-Reasoning-Modell Apriel-Nemotron.
Baut gemeinsam mit NVIDIA einen 'Operations-KI'-Stack und integriert NVIDIA Accelerated Computing / Nemotron / cuOpt in die Ontology.
GTC öffentlich: stellte einen Secure-by-Design-KI-Blueprint vor und bettet Falcon-Schutz in NVIDIAs KI-Agenten-Architektur ein.
GTC öffentlich: in NVIDIAs Agent Toolkit als Enterprise-Software-Partner genannt, der Enterprise-KI-Agenten voranbringt.
GTC öffentlich: Partnerschaft mit NVIDIA zur Auslieferung einer Full-Stack-KI-Plattform, wobei Cortex sich mit NVIDIA-Modellen / NeMo Retriever verbindet.
NVIDIA Strategische Investments · Börsennotierte Beteiligungen & Anteile
NVIDIA verkauft nicht nur Silizium, sondern bindet das Ökosystem auch mit Kapital. Zum Stand 2026Q1 beliefen sich die öffentlichen 13F-Bestände auf rund 18.4 Milliarden US$ über 7 Namen: Intel (rund 51.6%, der größte), CoreWeave (rund 19.9%), Synopsys (rund 10.4%), Coherent (rund 10.1%, neu), Nokia (rund 7.3%), Nebius (rund 0.7%) und Generate Biomedicines (rund 0.1%, neu), wovon CoreWeave / Synopsys / Coherent / Nebius in ihren jeweiligen Gliedern weiter oben aufgeführt sind. Es gibt zudem strategische Vereinbarungen, die 2026 öffentlich angekündigt, aber noch nicht im 13F enthalten sind: Marvell (schloss am 2026-03-31 eine Series-A-Vorzugsaktien-Privatplatzierung über rund 2 Milliarden US$ ab), Coherent (schloss am 2026-03-02 eine Stammaktien-Privatplatzierung über rund 2 Milliarden US$ ab, nun neu im 13F), Lumentum (Investitionsabsicht über rund 2 Milliarden US$), Corning (Warrant-Zeichnung über rund 500 Millionen US$ plus Recht auf Ausübung von bis zu 15 Millionen Aktien, keine Stammaktien) und IREN (Warrants über bis zu rund 2.1 Milliarden US$), mit detaillierter Einordnung im jeweiligen Glied. Veräußerte frühere Beteiligungen (Arm, Recursion, WeRide, Applied Digital, SoundHound und andere) werden nicht mehr gehalten. Die folgenden Namen sind reine Beteiligungen / Anteile ohne anderes Glied, dem sie zugehören könnten.
NVIDIAs größte einzelne börsennotierte Beteiligung; die strategische Partnerschaft lässt Intel-x86-CPU / -Foundry-Arbeit Hand in Hand mit NVIDIAs Rechenzentrums- und PC-Produkten gehen.
Telekom- / Netzwerkausrüstung; NVIDIAs strategische Beteiligung ist ein Einstieg in AI-RAN und Rechenzentrums-Networking.
Glasfaser / Spezialglas; NVIDIA nutzt eine Warrant-Struktur, um optische / Faser-Fertigungskapazität strategisch zu binden.
KI-Protein- / -Wirkstoffdesign-Biotech; eine neue kleine Beteiligung, die NVIDIAs KI-These auf die wissenschaftliche Entdeckung ausdehnt.
NVIDIA Strategische Investments · Privates Ökosystem (Modelle · Robotik · Rechenleistung)
Ein größerer Teil von NVIDIAs Kapitallandkarte liegt in privaten Unternehmen: Frontier-Large-Models, humanoide Robotik / Embodied Intelligence und Recheninfrastruktur. Privatanleger können diese nicht direkt kaufen, daher ist diese Seite nur eine Anzeige-Landkarte (OpenAI / Anthropic haben anklickbare Reports auf der Seite). Die Rechennamen Crusoe / Lambda / Nscale sind in der Schicht 'Cloud' aufgeführt; es gibt zudem Cohere, Mistral, Perplexity, Scale AI, Reflection AI, Together AI und weitere Modell- / Daten- / Inferenzplattformen, die NVIDIA über mehrere Runden unterstützt hat. Die Einordnung trennt streng 'abgeschlossene Beteiligung vs. nur angekündigte Obergrenze'.
Eines von NVIDIAs größten einzelnen strategischen KI-Investments und einer seiner größten GPU-Kunden.
Hersteller der Claude-Modelle; NVIDIA-Strategieinvestment plus Rechenpartnerschaft (verpflichtet zum Kauf von bis zu 1GW Grace Blackwell / Vera Rubin).
Hersteller der Grok-Modelle / Musks KI-Unternehmung; NVIDIA hat sich an dessen Finanzierungsrunden beteiligt.
Humanoide Robotik / Embodied Intelligence; ein strategisches NVIDIA-Investment (Physical-AI-Positionierung).
Europas führender Open-Source-Large-Model-Hersteller; NVIDIA hat über mehrere Runden investiert.
Britisches durchgängig selbstlernendes autonomes Fahren; ein strategisches NVIDIA-Investment (Physical AI / Automobil).
First edition of our Buffett Quality Screen: 2,752 companies scored on six lenses distilled from Buffett's letters, 1,790 clearing the gate, median score 60/100. The scarce goods are business stability and pricing power (under 8% earn full marks on either), while a ten-year profit streak turns out to be common. Crossed with our Growth Board, the two disciplines overlap barely — and exactly 16 companies worldwide clear both bars, with Microsoft on top at 91/67.
We split the cheap end of our research library — the 213 of 1,013 fully scored companies trading in the lower third of our fair-value bands — using the two pricing-perception questions every scorecard answers. Twenty-six names carry a documented grievance (average Growth Score 48.1, six buy-tier ratings); sixteen are cheap for stated reasons (average 35.2, zero buy-tier), and the two smallest of those have already roughly halved since scoring. We publish both baskets and put 70% on the grievance basket beating the reason basket by August 2027.
We converted the cross-references inside 1,068 research reports into a directed network: 680 reports naming 1,623 distinct companies 4,010 times across 183 industries. Four gravity centers — NVIDIA (56 mentions), Microsoft, Alphabet and Amazon — anchor roughly 30 industries each, and the highest-scoring growth stories lean on Microsoft even more than on NVIDIA. Exactly four companies are named four or more times without a report of their own — Nexans, NKT, Dentsply Sirona and Hensoldt — and that gap list now goes straight into our production queue.
NVIDIA investiert in OpenAI, OpenAI unterzeichnet Compute-Käufe über Hunderte Milliarden US-Dollar bei Microsoft, Oracle und CoreWeave, und diese Käufer kaufen ihrerseits NVIDIA-Chips — Bullen nennen diesen Kreislauf einen positiven Kreislauf, Bären vergleichen ihn mit Cisco im Jahr 2000. Nach Prüfung jedes Deals gegen Primärdokumente lautet unser Urteil: Das Geld fließt tatsächlich und die SEC-Offenlegung reicht bis auf Vertragsebene, das Ponzi-Etikett hält also nicht; aber die drei größten Kunden von NVIDIA stehen bereits für 54% des Umsatzes eines einzelnen Quartals, und das Kreditrisiko der Lieferantenfinanzierung konzentriert sich im Anker der Kette. Die subjektive Wahrscheinlichkeit eines Risses auf Vertragsebene zwischen den Kernparteien des Kreislaufs vor Ende 2027 setzen wir bei rund 65% an — und seit Juni beginnt der Markt bereits, die beiden Enden des Kreislaufs getrennt zu bepreisen.