标的档案

Kubota Corporation

6326 · TSE
行业
工程机械
交易所
TSE
发布时价格
¥2,751.5
2026年9月28日 收盘
合理买入
≤ ¥1,650
安全边际起点
内在价值三档区间 发布时价格 ¥2,751.5 · 处于合理内在价值区间

综合估值区间 · 保守 ¥1,550–¥1,650 / 合理 ¥2,450–¥3,100 / 乐观 ¥3,750–¥4,100。以发布时价格 ¥2,751.5（2026年9月28日）计，处于合理内在价值区间。

公司简介

公司简介完善中。

基础研究

发展历史

完善中这部分内容正在补充，敬请期待。

行业地位

完善中这部分内容正在补充，敬请期待。

本标的研报
持有 久保田：700 亿日元关税退款把 2026 财年利润率从 10.1% 抬到 12.2%，2,751.5 日元比 2,000–2,150 日元的保守价值高出 28–38% 久保田是总部位于大阪的机械集团，核心业务是紧凑型农业机械、发动机和工程机械：2026 年上半年，农业与工业机械贡献了 88.6% 的收入，北美贡献了 42.1%，截至 2026 年 6 月，自营金融业务持有 2.23 万亿日元的融资应收款。公司给出的 2026 财年 4,000 亿日元营业利润、12.2% 利润率指引，包含约 700 亿日元一次性的美国关税退款，公司自己的剔除退款利润率是 10.1%；而 2021 至 2025 财年的经营性现金流只有同期累计归母净利润的 0.69 倍，累计报告口径自由现金流约为负 3,140 亿日元。研报评级持有：按 2,751.5 日元计，股价是指引 EPS 的 10.8 倍，按剔除退款后的正常化盈利算则接近 13 倍，并比 2,000–2,150 日元的保守价值高出 28–38%，因此没有安全边际，理想买入价格为 1,550 至 1,650 日元。 久保田株式会社6326 · TSE工程机械2026年9月28日