量化筛选 · 伯克希尔标准

巴菲特「好公司」榜

把巴菲特笔下的「好公司」标准量化为六个维度：盈利记录（20 分）、ROE 质量（25 分，《财富》双重标准）、低杠杆（15 分）、定价权（15 分）、生意稳定（15 分）、资本效率（10 分），合计 0–100 分；准入门槛为伯克希尔收购标准第一条——近三个财年平均税前利润不低于 5,000 万美元（银行/保险因杠杆即商业模式而剔除；投资信托/封闭式基金等组合型载体因非经营性公司而剔除）。基于各公司最近十个财年年报数据定期重算；同一公司多地上市按主码归并。悬停综合分可见六维明细；已有研报的公司在「研报」列直达。已筛选评分带「偏弱」、市场「美股」、市值「中盘 $20–100 亿」：符合 94 家（清除筛选）。

# 标的 市值（美元） 综合分▼ 十年 ROE 连续盈利 净债÷权益 毛利率 研报 财年
1 快而精医药 QGEN · 美股 75 亿
49/100 偏弱
7.4%最低 -1.6% 6 年 0.1× 63% QIAGEN：黏性工作流经济性货真价实，但收购可选性已计入股价2026年7月17日 · 持有 FY2025
2 Light & Wonder Inc LNW · 美股 70 亿
49/100 偏弱
10.7%‡最低 -5.2% 5 年 净现金 67% — FY2025
3 Moelis & Co MC · 美股 50 亿
49/100 偏弱
28.2%最低 -7.0% 2 年 净现金 42% — FY2025
4 Cal-Maine Foods Inc CALM · 美股 41 亿
49/100 偏弱
14.6%最低 -8.8% 9 年 净现金 22% — FY2026
5 Rev Group Inc REVG · 美股 31 亿
49/100 偏弱
11.4%最低 -6.5% 5 年 0.1× 12% — FY2025
6 联邦农业抵押贷款 AGM · 美股 25 亿
49/100 偏弱
12.8%最低 10.9% 10 年+ 7.2× 67% — FY2025
7 Harmony Biosciences Holdings HRMY · 美股 20 亿
49/100 偏弱
6.4%最低 -48.9% 5 年 净现金 79% — FY2025
8 奥洛兹美医疗 HALO · 美股 98 亿
48/100 偏弱
31.0%最低 -78.7% 6 年 41.0× 82% — FY2025
9 CubeSmart CUBE · 美股 94 亿
48/100 偏弱
10.0%最低 5.3% 10 年+ 1.3× 65% — FY2025
10 BOSS直聘 BZ · 美股 73 亿
48/100 偏弱
4.7%最低 -10.0% 4 年 净现金 85% — FY2025
11 Wex Inc WEX · 美股 64 亿
48/100 偏弱
7.1%最低 -12.8% 5 年 净现金 53% — FY2025
12 博伊德赌场 BYD · 美股 62 亿
48/100 偏弱
27.5%最低 -12.0% 5 年 0.9× 50% — FY2025
13 BRP Inc. DOO · 美股 45 亿
48/100 偏弱
42.6%‡最低 11.0% 1 年 3.6× 24% — FY2026
14 Skyline Corporation SKY · 美股 44 亿
48/100 偏弱
12.3%最低 -14.1% 7 年 净现金 22% — FY2026
15 Brixmor Property BRX · 美股 97 亿
47/100 偏弱
10.4%最低 4.5% 10 年+ 1.8× 75% — FY2025
16 Voya金融 VOYA · 美股 90 亿
47/100 偏弱
7.2%最低 -29.9% 8 年 0.2× 67% — FY2025
17 西格内特珠宝 SIG · 美股 38 亿
47/100 偏弱
10.2%最低 -36.2% 5 年 0.2× 37% — FY2026
18 美森特 DOOR · 美股 29 亿
47/100 偏弱
11.3%最低 -7.3% 8 年 1.4× 21% — FY2023
19 派安盈 PAYO · 美股 24 亿
47/100 偏弱
-10.1%最低 -97.7% 3 年 净现金 77% — FY2025
20 休伦咨询 HURN · 美股 24 亿
47/100 偏弱
5.5%最低 -33.8% 5 年 1.0× 33% — FY2025
21 Dave Inc DAVE · 美股 47 亿
46/100 偏弱
-22.0%最低 -121.0% 2 年 净现金 82% — FY2025
22 伊管 ITRI · 美股 44 亿
46/100 偏弱
3.2%最低 -13.9% 3 年 0.2× 32% — FY2025
23 Alliance Resource Partners LP ARLP · 美股 33 亿
46/100 偏弱
23.0%最低 -12.2% 5 年 0.2× 20% — FY2025
24 普雷斯蒂奇 PBH · 美股 24 亿
46/100 偏弱
10.0%最低 -5.7% 3 年 0.5× 56% — FY2026
25 游戏驿站 GME · 美股 97 亿
45/100 偏弱
-19.6%最低 -77.0% 3 年 净现金 27% — FY2026
26 Aecom Technology Corporation ACM · 美股 87 亿
45/100 偏弱
6.4%最低 -7.1% 5 年 0.7× 5% AECOM：16.5% 的分部利润率与 12.1 倍盈利确实便宜，但上半年 1,500 万美元的自由现金流意味着 72.39 美元只买到了基准情形2026年8月1日 · 持有 FY2025
27 BRP Inc DOOO · 美股 80 亿
45/100 偏弱
43.1%‡最低 11.0% 0 年 11.6× 25% — FY2025
28 WSP控股 WH · 美股 56 亿
45/100 偏弱
22.9%最低 -13.7% 5 年 6.4× 55% — FY2025
29 Nelnet Inc NNI · 美股 49 亿
45/100 偏弱
9.6%最低 2.8% 10 年+ 1.9× 67% — FY2025
30 康沃系统 CVLT · 美股 49 亿
45/100 偏弱
11.4%最低 -19.2% 3 年 2.3× 84% — FY2026
31 Encore缆线 WIRE · 美股 46 亿
45/100 偏弱
16.1%最低 5.9% 10 年+ — 19% — FY2023
32 星球健身 PLNT · 美股 44 亿
45/100 偏弱
24.5%‡最低 8.5% 5 年 — 55% — FY2025
33 坚果控股公司 AGX · 美股 80 亿
44/100 偏弱
14.1%最低 -12.7% 6 年 净现金 16% — FY2026
34 Powell Industries Inc POWL · 美股 76 亿
44/100 偏弱
8.8%最低 -3.0% 7 年 净现金 19% — FY2025
35 Construction Partners Inc ROAD · 美股 58 亿
44/100 偏弱
11.3%最低 4.7% 10 年+ 1.7× 14% — FY2025
36 百通公司 BDC · 美股 48 亿
44/100 偏弱
6.4%最低 -39.3% 5 年 0.8× 37% — FY2025
37 美泰 MAT · 美股 44 亿
44/100 偏弱
-4.6%最低 -83.9% 6 年 0.7× 46% — FY2025
38 Rambus Inc RMBS · 美股 98 亿
43/100 偏弱
3.3%最低 -15.6% 3 年 净现金 72% — FY2025
39 Enphase Energy Inc ENPH · 美股 50 亿
43/100 偏弱
-566.4%最低 -5189.4% 7 年 净现金 37% — FY2025
40 Lazard Ltd LAZ · 美股 41 亿
43/100 偏弱
30.9%最低 -17.8% 2 年 1.0× 39% — FY2025
41 美鹰服饰 AEO · 美股 28 亿
43/100 偏弱
12.8%最低 -19.3% 5 年 0.9× 33% — FY2026
42 Six Flags Entertainment New SIX · 美股 27 亿
43/100 偏弱
24.4%‡最低 -23.5% 3 年 — 92% — FY2023
43 Progyny Inc PGNY · 美股 24 亿
43/100 偏弱
-2.3%最低 -116.5% 6 年 净现金 21% — FY2025
44 The Gap, Inc. GAP · 美股 74 亿
42/100 偏弱
13.1%最低 -25.4% 3 年 0.7× 38% — FY2026
45 Covista Inc. CVSA · 美股 42 亿
42/100 偏弱
6.2%最低 -10.9% 3 年 0.4× 52% — FY2025
46 Veritiv Cor VRTV · 美股 23 亿
42/100 偏弱
6.8%最低 -5.5% 3 年 0.3× 19% — FY2022
47 Clear Secure Inc YOU · 美股 74 亿
41/100 偏弱
7.1%最低 -35.7% 3 年 净现金 65% — FY2025
48 约翰威立-A WLY · 美股 26 亿
41/100 偏弱
7.2%最低 -27.1% 2 年 0.8× 67% — FY2026
49 AssetMark Financial Holdings Inc AMK · 美股 26 亿
41/100 偏弱
5.3%最低 -0.9% 3 年 净现金 36% — FY2023
50 DXP Enterprises Inc DXPE · 美股 24 亿
41/100 偏弱
9.4%最低 -8.1% 5 年 1.4× 29% — FY2025
51 科沃 QRVO · 美股 80 亿
40/100 偏弱
6.1%最低 -2.0% 2 年 0.1× 41% Qorvo 长期所有者视角研究2026年6月3日 · 观察 FY2026
52 GATX Corporation GATX · 美股 64 亿
40/100 偏弱
12.8%最低 7.1% 10 年+ 2.8× 48% — FY2025
53 多邻国 DUOL · 美股 63 亿
40/100 偏弱
-2.8%最低 -25.2% 3 年 净现金 76% Duolingo 长期所有者视角研究2026年5月18日 · 观察 FY2025
54 卡骆驰 CROX · 美股 61 亿
40/100 偏弱
37.2%最低 -6.3% 0 年 1.1× 54% — FY2025
55 TAL Education Group TAL · 美股 51 亿
40/100 偏弱
2.2%最低 -28.4% 2 年 净现金 53% 好未来：现金充裕的重建故事与硬件疑问2026年6月18日 · 持有 FY2026
56 精选国际酒店 CHH · 美股 51 亿
40/100 偏弱
-20.5%‡最低 -131.7% 10 年+ 11.5× 46% — FY2025
57 卡博特 CBT · 美股 45 亿
40/100 偏弱
13.2%最低 -34.4% 5 年 0.6× 23% — FY2025
58 维多利亚的秘密 VSCO · 美股 43 亿
40/100 偏弱
16.3%最低 -68.4% 5 年 2.7× 34% — FY2026
59 肯纳金属 KMT · 美股 26 亿
40/100 偏弱
5.7%最低 -23.4% 5 年 0.4× 31% — FY2025
60 Arch Resources Inc ARCH_OLD · 美股 24 亿
40/100 偏弱
18.0%最低 -121.5% 3 年 净现金 19% — FY2023
61 盖璞 GPS · 美股 92 亿
39/100 偏弱
16.2%最低 -25.4% 1 年 1.4× 37% — FY2024
62 FirstService Corp FSV · 美股 65 亿
39/100 偏弱
8.9%最低 -59.1% 6 年 1.0× 32% — FY2025
63 Laureate Education Inc LAUR · 美股 53 亿
39/100 偏弱
17.6%最低 -26.9% 5 年 0.6× 23% — FY2025
64 阿卡迪亚 ACAD · 美股 44 亿
39/100 偏弱
-30.5%最低 -86.3% 2 年 净现金 92% — FY2025
65 格里丰 GFF · 美股 40 亿
39/100 偏弱
16.7%最低 -40.1% 3 年 20.2× 31% — FY2025
66 WisdomTree Inc. WT · 美股 30 亿
39/100 偏弱
11.8%最低 -13.4% 5 年 1.3× 53% — FY2025
67 帕特森 PDCO · 美股 28 亿
39/100 偏弱
6.2%最低 -70.5% 4 年 0.6× 22% — FY2024
68 环球技术学院 UTI · 美股 22 亿
39/100 偏弱
-0.9%最低 -34.9% 6 年 0.3× 47% — FY2025
69 爱科集团 AGCO · 美股 72 亿
38/100 偏弱
12.0%最低 -11.3% 1 年 0.4× 23% — FY2025
70 起司工坊 CAKE · 美股 50 亿
38/100 偏弱
17.6%最低 -50.0% 5 年 7.4× 48% — FY2025
71 Bel Fuse B Inc BELFB · 美股 39 亿
38/100 偏弱
4.4%最低 -40.9% 6 年 0.4× 27% — FY2025
72 Hilton Grand Vacations Inc HGV · 美股 36 亿
38/100 偏弱
20.2%最低 -53.7% 5 年 5.3× 36% — FY2025
73 CVR能源 CVI · 美股 36 亿
38/100 偏弱
18.4%最低 -25.1% 5 年 1.8× 6% — FY2025
74 Option Care Health Inc OPCH · 美股 34 亿
38/100 偏弱
9.0%最低 -8.4% 5 年 0.8× 23% — FY2025
75 Bel Fuse A Inc BELFA · 美股 28 亿
38/100 偏弱
4.4%最低 -40.9% 6 年 0.4× 27% — FY2025
76 Dorian LPG Ltd LPG · 美股 20 亿
38/100 偏弱
9.5%最低 -5.6% 7 年 0.3× 42% — FY2026
77 Chewy Inc CHWY · 美股 93 亿
37/100 偏弱
-87.1%最低 -510.4% 4 年 净现金 25% — FY2026
78 Ligand Pharmaceuticals Incorporated LGND · 美股 58 亿
37/100 偏弱
10.8%最低 -5.6% 1 年 净现金 87% — FY2025
79 Sonoco Products Company SON · 美股 56 亿
37/100 偏弱
12.9%最低 -4.7% 4 年 1.2× 20% — FY2025
80 国际海洋工程 OII · 美股 49 亿
37/100 偏弱
-6.0%最低 -89.0% 4 年 净现金 13% Oceaneering International 横纵框架深度研究2026年6月7日 · 观察 FY2025
81 Constellium Nv CSTM · 美股 38 亿
37/100 偏弱
12.9%‡最低 4.6% 5 年 1.9× 11% Constellium 长期价值投资研究2026年6月3日 · 观察 FY2025
82 Beacon Roofing Supply Inc BECN · 美股 77 亿
36/100 偏弱
9.3%最低 -3.7% 4 年 1.7× 25% — FY2024
83 福陆 FLR · 美股 73 亿
36/100 偏弱
-8.2%最低 -96.1% 0 年 净现金 2% — FY2025
84 威富集团 VFC · 美股 56 亿
36/100 偏弱
8.8%最低 -58.4% 1 年 2.2× 53% — FY2026
85 Tanger Factory Outlet Centers Inc SKT · 美股 49 亿
36/100 偏弱
11.3%最低 -10.1% 5 年 2.4× 63% — FY2025
86 圣乔 JOE · 美股 35 亿
36/100 偏弱
9.2%最低 2.3% 10 年+ 0.3× 49% — FY2025
87 Cimpress NV CMPR · 美股 24 亿
36/100 偏弱
12.6%‡最低 -3.4% 2 年 — 44% — FY2025
88 Liveramp Holdings Inc RAMP · 美股 23 亿
36/100 偏弱
4.4%最低 -12.8% 1 年 净现金 64% — FY2026
89 Dropbox Inc DBX · 美股 76 亿
35/100 偏弱
-48.6%‡最低 -708.8% 5 年 — 75% — FY2025
90 Magnolia Oil & Gas Corp MGY · 美股 62 亿
35/100 偏弱
1.7%最低 -144.0% 5 年 0.1× 57% — FY2025
91 Travel + Leisure Co TNL · 美股 47 亿
35/100 偏弱
12.5%‡最低 -1.8% 5 年 — 44% — FY2025
92 Scorpio Tankers Inc STNG · 美股 39 亿
35/100 偏弱
4.9%最低 -12.8% 4 年 净现金 33% — FY2025
93 索尼克汽车 SAH · 美股 29 亿
35/100 偏弱
13.4%最低 -6.3% 5 年 4.0× 15% — FY2025
94 eToro Group Ltd. ETOR · 美股 28 亿
35/100 偏弱
-4.1%最低 -45.7% 3 年 净现金 36% — FY2025

数据与方法：六维标准取自伯克希尔公开收购标准与巴菲特历年致股东信（1981/1987/1991/2007 等），由本站量化实现；原文中的定性判断（如「生意是否简单看得懂」「管理层是否到位」）不在量化范围，估值（「合理的价格」）另见各研报估值区间。财务数据来自各公司年报（EODHD 汇总），比率按财报原币计算，美元门槛按静态汇率换算；「‡」表示该公司权益长期为负/畸小、ROE 退用 ROCE 口径，「†」表示未披露毛利、退用经营利润率。投资信托/封闭式基金按名称与财务形状（经营利润率超出经营性公司可能区间）双判据剔除，REIT 与经营性资产管理公司不受影响。榜单为量化初筛，不构成投资建议；引用本页数据请注明来源纵横研报（zh.app）。打分流程详见研究方法。