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eBay 作为长期企业资产的价值分析
成熟交易平台，2025 年净营收 111 亿、Q1 2026 GMV 与收入双位数增长；好公司但当前 115 美元属乐观区间上沿，理想买入 50-65。
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Teradyne 深度价值投资分析
半导体 ATE 双寡头（与 Advantest 共占 80%）；389 美元价格已 price in 过多 AI 乐观、PE 72 倍，理想买入 90-130。
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TE Connectivity 深度价值投资分析
全球连接器+传感器龙头，Transportation 54%/Industrial 46%；208 美元落保守上方，理想买入 165-185、合理价上的优质资产。
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Public Storage 深度价值投资分析
美国最大自助仓储 REIT，3,176 设施；305 美元已 price in 高质量、隐含 cap rate 4.5%，理想买入 230-260。
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MetLife 深度价值投资分析
全球多元化寿险与退休方案龙头，六大分部均衡；83 美元处保守上沿/合理下沿，理想买入 70-78、安全边际不够厚。
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Devon Energy 深度价值投资分析
美国陆上独立 E&P，2026 年 5 月刚完成与 Coterra 合并；新公司日产 160 万桶油当量，差行业里的优等生，理想买入 35-40。
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Corteva 深度价值投资分析
全球种业+作物保护双引擎，Seed 端 Pioneer 渠道护城河深；79 美元价格不便宜，理想买入 55-65、2026 Q4 拟拆分两家公司。
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Cencora 深度价值投资分析
美国三大药品分销寡头之一，FY2025 收入 3,213 亿美元；当前 270 美元接近合理价值上部，理想买入 210-245、安全边际不明显。
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United Rentals 深度价值投资研究
北美最大设备租赁公司，2025 收入 161 亿、份额 15% 居首；当前 957 美元已贴乐观区间，理想买入 600-725 美元。
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Occidental Petroleum 深度价值研究
美国大型上游油气，Permian 78.6 万桶/日核心；2026Q1 本金债务降至 133 亿但安全边际不明显，理想买入 42-48 美元。
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ONEOK 深度价值投资分析
北美中游能源平台，6 万英里管道+90% fee-based 收入；当前 90 美元股息率 4.7%，理想买入 75-85 美元、可接受持有 85-95 美元。
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L3Harris Technologies 深度价值投资分析
中大型美国国防承包商，backlog 升至 407 亿美元、book-to-bill 1.4 倍；但当前 PE 34 倍贵于多数同业，理想买入 230-250 美元。
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Keysight Technologies 投资价值深度研究
高端电子测试测量平台龙头，2025 财年收入 53.75 亿美元、近乎净现金；但 355 美元对应 45 倍 P/FCF，理想买入 120-160 美元。
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W.W. Grainger 深度价值投资分析
北美最大工业 MRO 分销商之一，2025 调整后 ROIC 39.1% 极强；但 1,249 美元已贴乐观情景顶，理想买入 700-850 美元。
美股收盘日报｜2026-05-26
美东5月26日收盘：AI半导体推动标普、纳指再创新高，小盘和宽度同步改善，但油价、消费者信心和Fed分歧仍限制追高性价比。
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CRH plc 长期企业所有者视角投资研究
北美与国际建材龙头，连接型组合横跨骨料-水泥-道路-水务-景观；当前 100.37 美元贴近保守内在价值，理想买入 85-100；安全边际不厚，建立在持续执行而非低价。
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Travelers Companies 深度价值投资研究
美国大型财险公司，2025 年 ROE 21%、核心 ROE 19.4%，承保纪律与投资收益齐升；当前 306.46 美元已隐含质量溢价，理想买入 250-280 才有安全边际。
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Targa Resources 深度价值分析
Permian + Mont Belvieu 一体化中游龙头，~90% 费率型收入；合理价值 300-360 美元、当前 276.75 美元位于保守-合理之间，理想买入 220-245 才显著低估。
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Ford Motor Company 长期企业所有者视角投资分析
北美皮卡/Ford Pro 是真正的盈利锚，但 Model e 持续亏损 + 周期+质量召回风险压估值；当前 14.93 美元接近合理中枢，理想买入 10-12 美元才有安全边际。
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Dominion Energy 深度价值投资研究
受监管公用事业控股公司，5 月已宣布与 NextEra 全股票合并；独立经营体合理价值 50-62 美元，当前 67.67 美元更多被并购对价支撑，安全边际不明显。
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Truist Financial Corporation 深度价值研究报告
美国第六大商业银行（BB&T+SunTrust 合并），东南部高增长存款 franchise；当前 48.38 美元处中性偏下，理想买入 39-45 美元。
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TransDigm Group 深度价值投资研究
飞机专有零部件+航空售后市场巨头，90% 专有产品/55% 后市场/53.9% EBITDA 利润率；当前 1213.51 美元高于乐观上沿，理想买入 650-800 美元。
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Sempra 长期所有者视角研究报告
加州 SDG&E+SoCalGas、德州 Oncor、LNG 基础设施三足鼎立；当前 92.8 美元处合理上沿略偏上，理想买入 65-80 美元。
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Republic Services 深度价值研究
北美第二大综合环境服务商，2025 年收入 165.9 亿 / 调整 EBITDA 利润率 32.0%；当前 208.93 美元已超保守上沿，理想买入 160-180 美元。