IT 解决方案

E

EPAM Systems, Inc.

EPAM · 美股

谨慎买入

谨慎买入；现金流稳、净现金约 8.76 亿美元、PE 约 14.7 倍估值已不贵，但护城河中等偏弱、利润率降至 9.5%，AI 替代与乌克兰风险是关键变量，理想买入 80–95 美元。

F

Fidelity National Information Services, Inc.

FIS · 美股

谨慎买入

银行核心 + 资本市场后台 + 新并入发卡处理的金融基础设施平台。市场仍按 Worldpay 失败史定价，股价 42.02 美元对应静态 PE 约 7.3 倍，理想买入区间 38-45 美元。

I

International Business Machines Corporation

IBM · 美股

观察

软件+咨询+基础设施现金流扎实，护城河局部强，但 253.84 美元接近合理价值中部，并购密集导致每股价值增长可见度不足。

C

CDW Corporation

CDW · 美股

观察

北美 IT 解决方案龙头，25 万客户+1000+厂商伙伴；现价 110.82 美元、PE 13.5 倍看似不贵，但护城河更多是规模+关系而非定价权，安全边际不明显。